Ausgewählt, geprüft, bewertet

Chance-Risiko-Klasse

Alle Geldanlagen wurden in eine Chance-Risiko-Skala von 0 bis 10 eingeteilt. Anlagen in Klasse 0 haben kein Verlustrisiko, für solche der Klasse 10 gilt das höchste Risiko. Die Einteilung der Klassen erfolgte nach dem größten Verlust, der bei einer Geldanlage auf Jahressicht zu befürchten ist.

Die sichere Klasse 0 enthält nur Bankprodukte wie Tagesgeld und Eurokonten. Eine Geldanlage der Klasse 1 wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,5 Prozent auf Jahressicht nicht mehr als 2,5 Prozent an Wert verlieren. In Klasse 10 stehen alle Investments, die auf Jahressicht ein Verlustrisiko von über 60 Prozent enthalten.

Für eine bessere Differenzierung von defensiven Anlagekategorien haben wir die risikoärmeren Klassen 1 bis 4 im Abstand von je 2,5 Prozent unterteilt. Die Unterteilung der höheren Kategorien erfolgt in 10-Prozent-Schritten.

So haben wir gerechnet: Die Chance-Risiko-Klassen für die Aktien- und Rentenmärkte haben wir anhand von Indizes berechnet. Sie sind direkt auf Zertifikate oder Indexfonds übertragbar.

Im Rahmen unserer Fondsbewertung (ab Seite 89) weisen wir den einzelnen Fonds eine Chance-Risiko-Klasse zu. Einige Fonds haben niedrigere Risiken als die Indizes, andere haben höhere.

Aktien: Untersucht wurden die seit mindestens fünf Jahren börsennotierten Aktien aus Dax, MDax und TecDax. Außerdem haben wir den US-amerikanischen Dow Jones Industrial und den europäischen Stoxx 50 zur Bewertung herangezogen. Alle Aktien aus diesen Indizes, die nicht in der Tabelle auftauchen, sind entweder noch keine fünf Jahre alt oder gehören zur Risikoklasse 10.

Die Einzelaktien haben wir nach dem Risiko in den letzten fünf Jahren sortiert. Beispiel: Degussa steht zwar in Chance-Risiko-Klasse 9, liegt aber dicht an der Klasse 8.

Für ausländische Aktien und Märkte haben wir die Chance-Risiko-Klasse in der jeweiligen Landeswährung berechnet, um einen methodisch sauberen Vergleich zu ermöglichen. Deutsche Anleger haben zusätzlich ein Währungsrisiko.

Die Einzelwerte Renten wurden anhand des In-dexes Rex-P berechnet. Die Währungsmischungen Welt und Europa wurden mit den Indizes aus unserem Fondsdauertest berechnet.

Aufwand

Wir haben beurteilt, wie viel Aufwand eine Geldanlage dem Anleger bereitet. Wir unterscheiden zwischen Anlagen, die er nur einmal jährlich, halbjährlich, monatlich oder wöchentlich zu kontrollieren braucht.

Bei Einzelaktien ist zwar sogar eine tägliche Kontrolle nicht abwegig, für die meisten Anleger aber aus zeitlichen Gründen nicht praktikabel.