Fonds und ETF im Test: Das sind die Besten – und so performen sie

Gewusst wie: Anlegen mit Fonds und ETF

Vor dem Fonds­kauf sollten Sie sich eine Frage stellen: „Was ist mein Anla­geschwer­punkt und welche Fonds­gruppe ist dafür geeignet?“ Unser Rat lautet: Als Basis für ein gut gestreutes Depot eignen sich breit gestreute, welt­weit anlegende Aktienfonds und Rentenfonds mit sicheren Staats- und Unter­nehmens­anleihen.

Anleger können entweder ETF oder aktiv gemanagte Fonds kaufen. Das Kürzel ETF steht für börsen­gehandelte Fonds. In der großen Fonds-Daten­bank finden Sie Bewertungen und Informationen für beide Arten von Fonds. Sie können etwa sehen, wie gut sich die Fonds seit der Finanz­krise entwickelt haben, welche Top-Positionen sie halten und zu welcher Risikoklasse sie gehören. Wenn Sie bereits Fonds haben, können sie diese in der Daten­bank auf die Beob­achtungs­liste setzen und im Auge behalten. Gerade bei aktiv gemanagten Fonds ist das hilf­reich. Ihre Qualität kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Aktuell: Fonds­bewertung jetzt strenger

Mit der ab Mitte Oktober vorgenommenen Fonds­bewertung ist Finanztest strenger geworden. Früher erhielten die besten 10 Prozent der Fonds einer Gruppe fünf Punkte, jetzt muss ein Fonds für die Bestbewertung ein deutlich besseres Chance-Risiko-Maß als der Referenz­index der Fonds­gruppe haben. Die folgende Tabelle zeigt, dass besonders Misch­fonds dies nicht schaffen – hier gibt es keinen Fünf-Punkte-Fonds mehr. Mehr Infos zur neuen Bewertung gibt’s hier: Das Fondsrating von Finanztest

Welche ETF für welchen Anleger­typ?

An der deutschen Börse sind rund 1 400 ETF notiert. Das riesige Angebot ist ein gefundenes Fressen für Spezialisten und Börsenfans, wirkt auf Durch­schnitts­anleger aber eher abschre­ckend. Schließ­lich gibt es neben sinn­vollen auch viele hoch­riskante ETF, mit denen Anleger genauso reinfallen können wie mit spekulativen Einzel­aktien.

Die Finanz­experten der Stiftung Warentest haben analysiert, welche Aktienindizes sich für welchen Anleger­typ eignen – von breit streuenden Welt­indizes bis hin zu speziellen Branchen- oder Strategieindizes und exotischen Länderindizes. Der Beitrag ETF für alle: Die passenden ETF finden zeigt, wie sich der globale Aktienmarkt zusammensetzt, welche Länder und Branchen ihn prägen und welche Index­varianten Anlegern zur Auswahl stehen. Der breiteste globale ETF spiegelt die Entwick­lung von mehr als 8 600 Aktiengesell­schaften!

Die Stiftung Warentest differenziert in dem Beitrag ETF für alle: Die passenden ETF finden zwischen verschiedenen Fonds­typen: ETF, die sich als Basis­anlage eignen, ETF für ein selbst zusammen­gestelltes Regionen- und Länderdepot sowie jenen ETF, die als Ergän­zung oder zum Aufpeppen eines Depots infrage kommen. Die Experten sagen auch, welche ETF sie für über­flüssig halten. In dem Artikel finden Anleger konkrete Depot­vorschläge und Anregungen für frische Investment­ansätze.

Depot aufpeppen: Mit verschiedenen Fonds­familien die richtigen Fonds beimischen

Ein Anlageportfolio richtig aufzustellen, ist unkompliziert: Alles, was ein Sparer braucht, ist ein Sicher­heits­baustein mit Zins­anlagen und ein Rendite­baustein. Ein breit streuender Aktienfonds Welt oder Europa reicht als Anlage im Rendite­baustein grund­sätzlich aus. Für höhere Chancen auf bessere Renditen können Anleger jedoch weitere Fonds beimischen. Unsere Empfehlung ist, dass die Beimischungen zusammen nicht mehr als 30 Prozent des Rendite­bausteins ausmachen sollten.

Die große Basis­anlage können Anleger mit riskanteren kleinen Beimischungen ergänzen. Mehr als 30 Prozent sollten Beimischungen nicht ausmachen.

Möglichst unterschiedliche Fonds beimischen

Eine Idee für eine gute Beimischung: Sind die Fonds im Depot möglichst unterschiedlich, steigert das die Chance auf Rendite ohne höheres Risiko. Ausgehend vom Aktienmarkt Welt als Basis­anlage haben wir deshalb Fonds heraus­gefiltert, deren Verlauf sich ausreichend vom Aktienmarkt Welt unterscheidet.

Fonds in Familien einge­teilt

Dazu haben wir 13 000 fünf Jahre alte Fonds in „enge“ (sehr ähnliche) und „weite“ (weniger ähnliche) Fonds­familien einge­teilt (siehe Grafik unten). Maßstab aller Dinge ist der Index MSCI World – er ist gleich­zeitig Mittel­punkt der engen und der weiten Familie mit der Nummer 1.

So helfen die weiten Familien. Wenn Anleger auf unterschiedliche weite Familien setzen, können sie sicher­gehen, dass sie tatsäch­lich auch unterschiedliche Fonds beimischen. Deswegen finden Nutzer der Fonds-Daten­bank in den Über­sichts­seiten der Fonds nun auch immer die Angaben zu den Familien.

So helfen die engen Familien. Auf die enge Familie sollte der Anleger dagegen achten, wenn er einen Fonds austauschen will, weil er in der Vergangenheit nicht mehr so gut lief. Er sollte aus derselben Familie wählen, wenn er eine bestimmte Strategie weiterverfolgen will.

Tipp: Sie können nach Fonds filtern, die zur weiten Familie des MSCI World gehören – oder gerade nicht dazu­gehören. Klicken Sie in der Listen­ansicht auf „Weitere Filter“, „Fonds­familie“ und dann auf „Nähe zum Welt­aktienmarkt“. Einen ähnlichen Filter gibt es auch für Rentenfonds Euro.

Tipp: Wenn Sie den Produktfinder Fonds frei­schalten, erhalten Sie außerdem Zugriff auf die Artikel „Fonds clever kombinieren“ aus Finanztest 11/2018 und „Branchen beimischen“ aus Finanztest 2/2019 als PDF. Darin lesen Sie, wie Sie Schritt für Schritt ihr Depot aufräumen, welche Beimischungen in den letzten fünf Jahren am besten und welche am schlechtesten gelaufen wären – und Sie bekommen eine Tabelle mit geeigneten ETF und den besten aktiv gemanagten Fonds für eine Beimischung zu einem MSCI-World-ETF.

ETF für Einsteiger und Profis gleichermaßen geeignet

ETF sind börsen­gehandelte Fonds, die meist einen Index abbilden – zum Beispiel den deutschen Aktien­index Dax. Die Fonds entwickeln sich ungefähr so wie der Index, weder besser noch schlechter. Für Anleger, die eine einfache, bequeme Geld­anlage suchen, sind ETF daher gut geeignet. ETF sind zudem vergleichs­weise günstig, weil sie den Index nur nach­bilden. Aktiv gemanagte Fonds kosten mehr, weil sie viel aufwendiger sind: Fonds­manager bestü­cken das Portfolio aus Einzel­werten, die sie aussuchen, beob­achten und der Markt­situation anpassen müssen. Anleger können mit aktiv gemanagten Fonds besser, aber auch schlechter abschneiden als der vom Index abge­bildete Markt. Ist ein ETF typisch für den Markt, den er abbildet, ist er aus Sicht von Finanztest für Anleger erste Wahl.

Geeignete Fonds für die Basis­anlage

Als Basis­anlage empfehlen die Experten von Finanztest ETF auf den Welt­aktien­index MSCI World. Er enthält eine breite Streuung von Aktien aus vielen verschiedenen Ländern und Branchen. Anleger finden ETF auf den MSCI World und empfehlens­werte aktiv gemanagte Welt­fonds in der Fonds­gruppe Aktienfonds Welt. Ebenfalls eine gute Basis­anlage bieten ETF und aktiv gemanagte Fonds aus der Gruppe Aktienfonds Europa. Markt­typische ETF beziehen sich entweder auf den Index MSCI Europa oder den Stoxx Europe 600.

Unsere Tipps zur Beimischung

Aktienfonds Deutschland sollten nicht zur Basis­anlage, sondern nur zur Beimischung verwendet werden. Anleger, die auf der Suche nach ETF für diesen Markt sind, wählen für ein markt­breites Investment entweder den Dax oder den FAZ-Index. Indizes wie der MDax, der SDax oder der TecDax enthalten vor allem mitt­lere und kleinere Unternehmen. Infos zu solchen Fonds finden Anleger in den Fonds­gruppen

Aktienfonds Mid Cap Deutschland
Aktienfonds Small Cap Deutschland
Aktienfonds Small & Mid Cap Deutschland
Aktienfonds Technologie Deutschland.

Beliebt als Beimischung sind Aktienfonds, die welt­weit in Schwellenländer investieren. Sie sind riskanter als Fonds, die nur in Industrienationen unterwegs sind. Auch in der Gruppe der Aktienfonds Schwellenländer haben Anleger die Wahl zwischen ETF und aktiv gemanagten Fonds. Wer sich nur für einzelne Schwellenländer interes­siert, wird ebenfalls fündig, beispiels­weise gibt es eine große Fonds­gruppe Aktienfonds China.

Unsere Tipps zum Stabilitäts­baustein

Als Stabilitäts­baustein eignen sich Rentenfonds – allerdings nur solche, die in Anleihen investieren, die auf Euro lauten. Fonds mit Anleihen auf fremde Währungen wie Dollar, Schweizer Franken oder britische Pfund sind für diese Zwecke nicht zu empfehlen, weil sie ein Währungs­risiko bergen. Anleger finden geeignete Fonds im Produktfinder Fonds in den Gruppen

Rentenfonds Euroland
Rentenfonds Staatsanleihen Euroland.

Auch offene Immobilienfonds werden als Stabilitäts­anker geschätzt – auch wenn sie das nicht unbe­dingt sind. Zwar haben zahlreiche Fonds über Jahr­zehnte solide Erträge erwirt­schaftet, doch ist die Branche vor Krisen nicht gefeit. Die Experten von Finanztest raten daher, offene Immobilienfonds dem Depot lediglich beizumischen.

Verkaufs­schlager Misch­fonds mit Schwächen

In den vergangenen Jahren waren Fonds, die Aktien und Anleihen mischen, der Renner am Bank­schalter. Berater verkaufen sie gern, weil sie damit Anlegern einen Mix aus chancenreichen und sicheren Papieren in einem Produkt anbieten können. Auch wenn das Konzept schlüssig scheint: Unter­suchungen von Finanztest haben gezeigt, dass die Fonds einer selbst gebauten Mischung meist unterlegen sind. Es gibt Misch­fonds – je nach Risikograd – in verschiedenen Varianten:

Mischfonds defensiv Welt
Mischfonds ausgewogen Welt
Mischfonds offensiv Welt
Mischfonds flexibel Welt

Anlegen mit ökologischem und ethischem Anspruch

Der Produktfinder zeigt außerdem Fonds mit ökologischem und ethischem Anspruch. Anleger können ihr Geld mit gutem Gewissen anlegen und zum Beispiel Investments in Kohle- und Ölkonzerne vermeiden, Atom­kraft, Kinder­arbeit und Rüstungs­geschäfte ausschließen.

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