Green City und ThomasLloyd – zwei Beispiele für böse Über­raschungen

Green City: Wirt­schafts­prüfer versagte das Testat

Bei Green City aus München erwiesen sich verspätete Jahres­abschlüsse als Warnzeichen: Anfang 2022 meldete die Green City AG Insolvenz an. Bei ihren Anleihen bekommen Anleger wohl nur einen Teil, bei ihren Aktien und Nach­rangdarlehen nichts zurück. Die Gruppe nahm 2005 unter dem Namen Green City Energy ihren Anfang, um Projekte im Bereich erneuer­bare Energien durch­zuführen.

Verspätet. Mehr­fach veröffent­lichte der Konzern seine Jahres­abschlüsse extrem spät. So ließen sich die Abschlüsse für 2017 und 2018 erst am 12. Oktober 2020 im Bundes­anzeiger abrufen – und fielen äußerst desaströs aus.

Versagt. Für 2017 hatte die Wirt­schafts­prüfungs­gesell­schaft PSP Peters Schön­berger GmbH den Bestätigungs­vermerk aus mehreren Gründen versagt – ein seltener und drastischer Schritt. Bei der Green City AG schränkte sie ihn ein.

Verschuldet. Green City wechselte zu Baker Tilly. Diese Prüfgesell­schaft erteilte ein Testat für 2018, wies aber auf die hohe bilanzielle Über­schuldung hin. Man gehe zudem auch für 2019 und 2020 „von einem wesentlichen Konzern­jahres­fehl­betrag aus“. Das war 2019 auch zu sehen, wieder stark verspätet ab 5. Oktober 2021. Für 2020 ist kein Konzern­abschluss veröffent­licht.

ThomasLloyd: Verluste für Cleantech-Fonds­anleger

Viel Geduld brauchen Anleger geschlossener Fonds von ThomasLloyd bei den Jahres­abschlüssen. Das gilt auch für die beiden Fonds­gesell­schaften, die nach dem Vermögens­anlagengesetz eine Offenlegungs­pflicht haben: Die aktuellsten Jahres­abschlüsse der Dritten und Fünften Cleantech Infrastrukturgesell­schaft mbH & Co KG (Fonds­namen CTI 8/CTI 5 D beziehungs­weise CTI 15/CTI 9 D) betreffen das Jahr 2020 und wurden erst im September 2022 veröffent­licht. Für die ThomasLloyd Cleantech Infra­structure Holding GmbH (TLCIH), an der beide Gesell­schaften still beteiligt sind, gilt das Gleiche.

Investments. Die Unter­nehmens­gruppe ist auf nach­haltige Infrastruktur­projekte spezialisiert, dazu gehören Kraft­werke für Biomasse und Sonnen­energie in Asien. Die Investments der Fonds bündelte die TLCIH.

Verluste. TLCIH verbuchte 2020 einen Jahres­fehl­betrag und negatives Eigen­kapital in Höhe von 132,1 Millionen Euro. Der enorme Betrag kommt zustande, weil der Wert der Beteiligungen an den Kraft­werken in Asien abge­schrieben werden musste.

Anteils­wert. Die beiden Fonds­gesell­schaften verbuchten daher ein dickes Minus. Die Unter­nehmens­anteile haben deutlich an Wert verloren (siehe unser Special (ThomasLloyd: Hohe Verluste werfen Fragen auf). Den Anlegern stehen – über schon erhaltene Ausschüttungen von knapp 30 Prozent hinaus – nur etwa 37 Prozent des einge­zahlten Geldes noch zu.

Unsicherheit. Eine Finanztest-Anfrage beant­wortete die ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG, Zürich, mit dem Verweis auf stark schwankende Wechsel­kurse und nied­rigere Buch­werte infolge der Corona-Pandemie. Man erwarte, verbuchte Wert­verluste wieder aufzuholen. Ob es gelingen wird, die Verluste der Anleger auszugleichen, ist aus Sicht von Finanztest sehr unsicher: Sie können sich auch weiter fortsetzen. ThomasLloyd steht seit 2019 auf unserer Warnliste Geldanlage.