Geldmarktfonds. Um gute Zinsen fürs Tagesgeld zu bekommen, können Anleger von Anbieter zu Anbieter hüpfen – oder sich einen passenden ETF aussuchen. © Stocksy / Giada Canu
Geldmarkt-ETF bieten ähnliche Renditen wie Top-Tagesgeld, doch eignen sich nicht für jeden. Wir sagen, welche Geldmarkt-ETF „1. Wahl“ sind und wo man sie günstig bekommt.
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Geldmarkt-ETF sind eine attraktive Alternative zu Tagesgeld, wenn man ihre Eigenheiten kennt. Unser Vergleich zeigt, welche dieser Fonds sich besonders gut für gemischte Portfolios eignen, welche Banken und Broker sie anbieten und welchen Renditeabschlag man beim Kauf hinnehmen muss. Erfreulicherweise gibt es mehrere Anbieter, bei denen Geldmarkt-ETF ohne Zusatzkosten erhältlich sind.
Warum sich der Geldmarkt-ETF-Vergleich für Sie lohnt
Testergebnisse
Wir haben bei 23 Banken, Online- und Neobrokern die Kauf- und Verwahrkosten für ausgewählte Geldmarkt-ETF ermittelt. Bei 8 Anbietern zahlen Anlegerinnen und Anleger (nahezu) nichts. Zu den getesteten Anbietern gehören etwa DKB, Flatex, S-Broker und Trade Republic.
Die besten Geldmarktfonds für Sie
Wir zeigen, welche Geldmarkt-ETF mit der Stiftung-Warentest-Bewertung „1. Wahl“ sich für gemischte Geldanlagen wie das Pantoffel-Portfolio eignen und bei welchen Banken und Brokern sie erhältlich sind.
Analyse
Wir haben untersucht, welche Renditen Geldmarkt-ETF im Vergleich zu Top-Tagesgeld erzielt haben. Wir sagen, welche Besonderheiten diese Fonds haben und für welche Anleger sie sich eignen.
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Geldmarkt-ETF sind eine Alternative zu Tagesgeld
Geldmarkt-ETF sind in der Regel an einen Index oder Zinssatz gekoppelt und setzen auf Anleihen mit kurzer oder sehr kurzer Laufzeit. Rekordverdächtig sind dabei Overnight-ETF, denn sie bilden den Zinssatz ab, zu dem sich Banken über Nacht Geld leihen. Wir haben alle Fonds herausgefiltert, die sich als Alternative zu Tagesgeld eignen und in unserer Fondsbewertung „1. Wahl“ sind. Geldmarkt-ETF in US-Dollar oder anderen Fremdwährungen haben wir ausgeschlossen, da eine sichere Geldanlage nach unserem Verständnis kein Währungsrisiko haben darf.
Tipp: Welche Banken und Broker wir untersucht haben, können Sie schon vor dem Freischalten des Tests sehen, indem Sie auf Ergebnisse klicken.
Bei Filialbanken sind Geldmarktfonds zu teuer
Tagesgeld darf nach unserer Festlegung keine Nebenkosten haben. Bei Geldmarkt-ETF ist das anders. Die geringen internen Fondskosten sind dabei das kleinste Problem. Dagegen machen zu hohe Kaufkosten den Geldmarkt-ETF unattraktiv.
Filialbanken und Sparkassen verlangen für einen ETF-Kauf in der Regel 1 Prozent der Anlagesumme. Das ist aus unserer Sicht nicht akzeptabel. Deshalb haben wir die Filialangebote nicht berücksichtigt, im Test sind aber Online-Angebote der Filialbanken. Gerade bei Neobrokern fanden wir sehr attraktive Konditionen.
Bei günstigen Anbietern sind Geldmarkt-ETF eine gute Alternative zu Tagesgeld.
Stefan Fischer, Projektleiter der Untersuchung
Der Begriff Tagesgeld-ETF ist missverständlich
Overnight-ETF werden gelegentlich auch Tagesgeld-ETF genannt, weil ihre Renditen gut mit der von Top-Tagesgeld vergleichbar sind. Allerdings sollte man wissen, dass Geldmarkt-ETF keine Einlagensicherung im Hintergrund haben. Zwar sind bei Geldmarktfonds die Risiken eng begrenzt, weil es sich um insolvenzgeschütztes Sondervermögen handelt. Aber geringe Verluste sind im Falle einer Anbieterpleite, anders als bei Tagesgeld, nicht ausgeschlossen.
Geldmarkt-ETF eignen sich für alle Anlegerinnen und Anleger, die keine Zeit und Lust haben, dem jeweils besten Tagesgeld hinterherzujagen und dafür immer wieder neue Konten zu eröffnen. Geldmarktfonds sind sehr bequem, da sie keine regelmäßige Kontrolle erfordern. Bei den meisten Banken gibt es außerdem monatliche Sparpläne, die man zum Beispiel mit Sparplänen auf Aktien-ETF kombinieren kann.
Tipp: Mit unserem ETF-Sparplanrechner können Sie selbst ausrechnen, welche Summen für unterschiedliche Ratenhöhen, Zeiträume und Renditeannahmen am Ende herauskommen
Geldmarkt-ETF sind bei Minuszinsen problematisch
Mit Overnight-ETF gab es im Jahr 2024 etwas mehr Rendite als mit den besten Tagesgeldangeboten, im Jahr 2023 etwas weniger. Problematisch sind Geldmarkt-ETF, wenn das allgemeine Zinsniveau, wie vor einigen Jahren, ins Minus driftet. Da ihre Rendite eng dem Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB) folgte, war ihre Wertentwicklung negativ. Bei den meisten Tagesgeldern war dagegen an der Nulllinie Schluss, einige Banken zahlten sogar noch geringe Zinsen.
Geldmarkt-ETF fallen nicht unter die gesetzliche Einlagensicherung, anders als Tagesgeld. Wir halten das Risiko aber für akzeptabel.
Stefan Fischer, Projektleiter der Untersuchung
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@willipeter: Wir gehen davon aus, dass sich Geldmarktnahe ETF auch im Zinstief / wenn die Zinsen negativ sind, verkaufen lassen, im Zweifel unter Verlust.
Anders als bei normalen Fonds werden bei ETF sogenannte Market Maker vom ETF-Anbieter beauftragt, Kurse zu stellen. Unter normalen Marktbedingungen sind die handelbaren Mengen und Geld-Brief-Spannen vorgegeben, die sie gewährleisten müssen. Wenn die Zinsen sinken, sind das keine “nicht normalen Marktbedingungen”.
Es gibt Anleger, die sogar bei negativen Zinsen in Anleihen anlegen, d.h. die Nachfrage bricht nicht komplett ein. Für Privatanleger mögen negativ verzinste Anleihen uninteressant sein, weil sie bei Ihrer Bank in der Vergangenheit auf Sparguthaben keine Strafzinsen zahlen mussten.
Für institutionelle Anleger galt das meist nicht. Wenn diese Zinsanlagen mit höchste Sicherheit wollten, mussten sie in den sauren Apfel beißen und negativ verzinst anlegen.
@tnzahl: weltsparen.de, bzw. seit der Namensänderung im August 2025 raisin.de ist eine Internetplattform, über die Zinssparende mit einer Registrierung bei vielen Banken Zinsanalagen kaufen können. Zinssparer sparen sich damit die Eröffnung vieler Bankkonten. Auf raisin.de gibt es Zinsanlagen, die die Stiftung Warentest empfiehlt und solche, die wir sicherheitsorientierten Anlegern nicht empfehlen:
www.test.de/Zinsportale
www.test.de/Zinsportale-Warnzeichen
Wer von der Stiftung Warentest empfohlene Zinsanlagen kauft, hat es nicht ganz so bequem wie Käufer eines Geldmarkt-ETF, was den Zukauf neuer Zinsanlagen betrifft. Dafür gibt es mehr Sicherheit, in Form des Einlagensicherungsschutzes
Wie gut sind geldmarktnahe ETF verkäuflich, wenn die Zinsen gegen Null oder negativ werden?
Hallo, nachdem ich mir den Artikel "2025-04 Finanzen Geldmarkt-ETF" durchgelesen hatte, wollte ich fragen, ob Weltsparen sicherer und bequemer als Geldmarktfonds ist, weil es hier eine Einlagensicherung gibt und man bei Weltsparen auch keine neuen Konten bei deren beteiligten Banken eröffnen muss? In diesem Falle würde mir ein Geldmarkt-ETF mit kürzesten Laufzeiten nichts bringen. Oder? Dankeschön!
@Matthias010: Es muss kein Overnight-ETF sein. Bitte schauen Sie in die Einzelansicht zu den Banken in der interaktiven Tabelle. Dort finden Sie in der Liste der Geldmarktfonds / geldmarktnahen Fonds weitere Fonds, die als Ersatz für das Tagesgeld geeignet sind, u.a. auch zwei geldmarktnahe Staatsanleihen Deutschland.
- den iShares eb.rexx Government Germany 0-1 Ucits ETF EUR Dist, DE000A0Q4RZ9
- den Xtrackers Germany Government Bond 0-1 Ucits ETF 1C LU2641054551
Es befinden sich auch Geldmarktnahe Fonds für den Euroraum in der Liste.