Lebens­versicherung verkaufen Die Police zu Geld machen

Drei Alternativen zur Kündigung

Viele sehen nur eine Möglich­keit, um ihre Police zu Geld zu machen: Sie kündigen ihren Vertrag und bekommen dann von ihrem Versicherer den Rück­kaufs­wert ausgezahlt. Das ist weniger als beim Ablauf des Vertrags. Doch es gibt Alternativen:

• Die Police an einen Ankäufer von Lebens­versicherungen zu verkaufen,
• ein Policendarlehen aufzunehmen,
• sich bisher erreichte garan­tierte Über­schüsse vom Versicherer auszahlen zu lassen.

Welche Optionen Kundinnen und Kunden haben und wie sich diese auf die Zahlungen auswirken, zeigt unsere Übersicht.

Mehr als beim Rück­kauf der Lebens­versicherung

Ein Verkauf der Police hat den gleichen Effekt wie eine Kündigung: Der Vertrag endet, Kunden bekommen auf einen Schlag größere Summen ausgezahlt. Diese Möglich­keit haben wir uns genauer angeschaut und fest­gestellt: Ein Verkauf auf diesem sogenannten Zweitmarkt für Lebens­versicherungs­policen kann sich lohnen. Kundinnen und Kunden können so mehr Geld erhalten als bei einer Kündigung. Die Käufer von Lebens­versicherungen zahlen mehr Geld als den Rück­kauf­wert. Sie bieten mehr, weil sie die Lebens­versicherung selbst weiterführen und so den Teil des Gewinns einstreichen, der nur ausgezahlt wird, wenn der Vertrag bis zum Ende durch­gehalten wird. Einen Teil davon geben sie an die Kunden weiter, die ihre Policen verkaufen.

Verkauf ist bessere Alternative zur Kündigung

Viele Lebens­versicherungs­kunden kündigen dennoch – vielleicht auch, weil sie die Alternativen nicht kennen. Allein 2020 wurden Verträge im Wert von 13,3 Milliarden Euro storniert. Dies geht aus der Statistik des Gesamt­verbandes der Deutschen Versicherungs­wirt­schaft (GDV) hervor. Im selben Jahr kauf­ten Ankaufs­firmen nach Angaben ihres Bundes­verbandes Vermögens­anlagen im Zweitmarkt Lebens­versicherungen (BVZL) Policen im Wert von „nur“ 290 Millionen Euro.

Wir haben Zweitmarkt­firmen nach ihren Ankaufs­kriterien gefragt. Sechs der acht Firmen haben unseren Fragebogen beant­wortet (siehe Tabelle). Zuvor hatten wir ihnen eine Police von einem Test­kunden angeboten, ohne dass wir selbst erkenn­bar waren.

Vier Unternehmen machten uns ein Kauf­an­gebot

Das Unternehmen Pacta Invest lehnte eine Teil­nahme an unserer Befragung ab, machte unserem Testkäufer jedoch ein Ankaufs­angebot. Auch vier der sechs Teilnehmer an unserer Befragung wollten die Police kaufen, zwei lehnten ab. Die Firma Proconcept (Ankauf plus) reagierte weder auf unsere Anfrage noch auf die E-Mail unseres Testkäufers.

Grund­voraus­setzung für einen Ankauf auf dem Zweitmarkt: Es gibt einen Rück­kaufs­wert, der auf Basis des aktuellen Vertrags­guthabens berechnet worden ist. Rürup-Verträge kommen also nicht infrage, da sie nicht vorzeitig gekündigt werden können. Auch Riester-Verträge kaufen die Zweitmarkt­firmen nicht. Kunden, die eine Riester-Rente vorzeitig kündigen, müssen die staatliche Förderung zurück­zahlen; der ausgezahlte Betrag wäre somit geringer.

1 331 Euro mehr als Rück­kaufs­wert

Wenn ein Vertrag die in unserer Tabelle genannten Kriterien erfüllt, ist das zwar noch kein Garant für einen Ankauf. Doch es gibt eine gute Chance, aus der Versicherungs­police mehr Geld heraus­zuholen, als der Versicherer bei einer Kündigung zahlt. Dies zeigt unsere Stich­probe. Unser Tester hat den Zweitmarkt­firmen eine bei der Debeka abge­schlossene Kapital­lebens­versicherung mit einem Rück­kaufs­wert von 22 092 Euro angeboten.

• Policen Direkt wollte ihm für die Police 23 423 Euro zahlen, 1 331 Euro mehr als den Rück­kaufs­wert.
• Winninger wollte 22 925 Euro zahlen, 833 Euro mehr als den Rück­kaufs­wert. Die Firma wirbt damit, dass sie pauschal mindestens 2,8 Prozent mehr zahlt als der Rück­kaufs­wert, wenn die in der Tabelle genannten Kriterien erfüllt sind. Winninger und Life­Finance sind „Koope­rations­partner“. Ihre Kauf­preis­angebote für unseren Testfall unterschieden sich deshalb nicht.
• CFI Fairpay bot 22 800 Euro, 708 Euro mehr als den Rück­kaufs­wert.
• Partner in Life und Cashlife lehnten einen Ankauf ab. Die „definierten Renditekriterien“ seien nicht erfüllt.

Ein Angebot anzu­fordern ist einfach und lohnt sich

Unser Beispiel lässt sich nicht ohne Weiteres auf andere Policen über­tragen, doch es zeigt: Es lohnt sich, Angebote einzuholen. Wichtig ist, dabei stets kritisch zu sein. Die Firma Pacta Invest, die unseren Fragebogen nicht beant­wortete, bot 5,5 Prozent weniger als den Rück­kaufs­wert. Der Grund: Sie zahle diese Summe garan­tiert inner­halb von 18 Tagen. Doch dieses „schnelle Geld“ ist aus unserer Sicht keine Alternative zum höheren Rück­kaufs­wert vom Versicherer.

Die von Versicherern seit einigen Jahren angebotenen neuartigen klassischen Produkte mit abge­senktem Garan­tieniveau werden von den meisten befragten Zweitmarkt­firmen nicht angekauft. Bei diesen Produkten garan­tieren die Versicherer meist nur noch maximal den Beitrags­erhalt. Im Gegen­zug versprechen sie ihren Kunden die Chance auf eine höhere Über­schuss­beteiligung. Doch diese Chance ist ungewiss.

Ankauf beitrags­freier Verträge

Alle Versicherer in unserer Tabelle haben weitere Gemein­samkeiten: Sie kaufen auch beitrags­freie Verträge und sie zahlen den Kauf­preis auf einen Schlag aus. Der Kunde bekommt sein Geld also nicht in Raten. Damit erfüllen alle eine Voraus­setzung, die ihr Lobby­verband BVZL von seinen Mitglieds­unternehmen verlangt. Zwei weitere der BVZL-Anforderungen: Die Firma macht dem Kunden ein Angebot, ohne dafür Geld zu verlangen, und der bei einer privaten Kapital­lebens- oder Renten­versicherung immer enthaltene Todes­fall­schutz bleibt erhalten.

Todes­fall­schutz besser mit Risiko­lebens­versicherung

Sterben Versicherte nach dem Verkauf seiner Police, bekommen die im Vertrag genannten Hinterbliebenen also noch Geld. Allerdings zieht die Zweitmarkt­firma dann den Kauf­preis, die von ihr weiter gezahlten Beiträge sowie eine Verzinsung von der Todes­fall­summe ab, sodass dies womöglich kein angemessener Todes­fall­schutz ist.

Wenn Sie Hinterbliebene für den Fall Ihres Todes absichern wollen, schließen Sie eine Risiko­lebens­versicherung ab. Sie ist im schlimmsten Fall der bessere und güns­tigere Schutz für Hinterbliebene als mit einer Kapital­lebens­versicherung. Mehr dazu finden Sie unter test.de/risikolebens‧versicherung

Mindest­kriterien für den Ankauf

Darüber hinaus gibt es weitere Einschränkungen: Die Firmen in unserer Tabelle machen den Ankauf einer Police von Kriterien abhängig, die mindestens erfüllt werden müssen. So muss der Mindest­rück­kaufs­wert je nach Händ­lerfirma 5 000 Euro, 8 000 Euro oder 10 000 Euro betragen.

Unternehmen stellen unterschiedliche Bedingungen

Drei Firmen verlangen, dass die Zeit bis zum regulären Ablauf des Vertrags mindestens ein Jahr beträgt; eine verlangt eine Rest­lauf­zeit von mindestens zwei, eine andere von mindestens drei Jahren. Das Unternehmen Cashlife hat keine Einschränkungen bei der Mindest­rest­lauf­zeit. Für die bisherige Vertrags­lauf­zeit machen vier der sechs Firmen keine Vorgabe. Partner in Life kauft nur Verträge, die vor 2015 abge­schlossen worden sind. Winninger hat diese Einschränkung für Angebote, die das Unternehmen online über seine Internetseite macht, nicht jedoch für per E-Mail ange­forderte Angebote. Ein Grund für die Grenze 2015 ist offen­bar die Höhe des Garan­tiezinses, also die Mindest­verzinsung auf den Sparbeitrag des Kunden, den die Versicherer bei Vertrags­schluss garan­tieren. Anfang 2015 ging er für Neuverträge von 1,75 auf 1,25 Prozent zurück. Wer einen neuen Vertrag abschließt, bekommt heute nur noch maximal 0,25 Prozent garan­tiert.

Je höher der Garan­tiezins desto besser

Früher war der Garan­tiezins viel attraktiver für Kunden und – bei einem Verkauf – auch für die Zweitmarkt­firma, die den Vertrag weiterführt. So gibt es 2,75 Prozent bei den zwischen Januar 2004 und Dezember 2006 abge­schlossenen Verträgen. „Grund­sätzlich ist bei den Policen­ankäufern das Kriterium Garan­tiezins ausschlag­gebend“, sagt der Vorstand von Cashlife, Alex Brinkmann. Je höher der Garan­tiezins, desto besser. Doch ein Garant für den Ankauf ist auch der nicht.

Für die Auszahlung des Kauf­preises brauchen die Zweitmarkt­firmen nach eigenen Angaben im Schnitt etwa drei bis vier Wochen, je nach Bearbeitungs­zeit des Versicherers.

Verkauf für den Kunden oft steuerfrei

Kunden, die ihre Lebens­versicherung verkaufen wollen, müssen in vielen Fällen keine Steuern zahlen. Entscheidend dafür, ob beim Verkauf Abgeltung­steuer in Höhe von 25 Prozent plus Solidaritäts­zuschlag fällig wird, ist das Datum des Vertrags­schlusses.

Vor 2005: Erträge bei Verkauf steuerfrei

Hier sind die Erträge beim Verkauf steuerfrei, wenn der Vertrag eine Mindest­lauf­zeit von zwölf Jahren hatte und wenn der Kunde mindestens fünf Jahre Beiträge gezahlt hat. Für Verträge, die ab dem 31. März 1996 geschlossen wurden, gilt außerdem, dass ein Todes­fall­schutz in Höhe von mindestens 60 Prozent der Beitrags­summe vereinbart worden sein muss. Sind diese Vorgaben nicht erfüllt, muss der Kunde die Differenz zwischen Kauf­preis und den insgesamt gezahlten Beiträgen versteuern.

Ab 2005: Abgeltungs­steuer auf den Gewinn

Hier zahlt der Verkäufer beim Verkauf Abgeltung­steuer. Der zu versteuernde Veräußerungs­gewinn ist der Unter­schieds­betrag zwischen dem Kauf­preis und den gezahlten Beiträgen. Achtung: Über­steigt die Beitrags­summe den Kauf­preis, fallen keine Steuern an.