So haben wir getestet

Im Test

14 Angebote für eine private klassische Renten­versicherung mit einem Garan­tieniveau von mindestens 90 Prozent der einge­zahlten Beiträge. Die Beiträge werden nach Abzug von Kosten im Sicherungs­vermögen des Versicherers angelegt.

Modell­fall

Unser Modell­kunde ist bei Vertrags­abschluss 37 Jahre alt und zahlt 30 Jahre lang monatlich 200 Euro ein. Bei seinem Tod in der Anspar­phase ist Beitrags­rück­gewähr oder Auszahlung des Vertrags­guthabens vereinbart. Ab Renten­beginn mit 67 soll die Rente unabhängig davon, ob der Rentner vorher stirbt, mindestens zehn Jahre gezahlt werden (Renten­garan­tiezeit), im Todes­fall an den Bezugs­berechtigten.

Kosten (40 %)

Wir haben berechnet und bewertet, wie stark die Rendite für die einge­zahlten Beiträge bis zum Renten­beginn durch die in den Tarif einkalkulierten Kosten gemindert wird. Dabei sind wir von einem normierten und gesetzlich fest­gelegten Zins­satz von 2,67 Prozent ausgegangen, den die Versicherer in Modell­rechnungen für die Kunden verwenden. Neben den in dieser Verzinsung enthaltenen Zins­über­schüssen wurden keine weiteren Über­schüsse berück­sichtigt.

Anlage­erfolg des Unter­nehmens (30 %)

Wir haben bewertet, wie gut der Versicherer mit dem Kunden­guthaben gewirt­schaftet hat (Kundenzins). Dafür haben wir die Jahre 2019 bis 2023 untersucht, wobei aktuel­lere Werte stärker gewichtet wurden. Ferner haben wir bewertet, ob die erwirt­schafteten Kapital­erträge über den Zins­verpflichtungen (Rechnungs­zins) für alle Verträge im Bestand liegen (siehe „Abwertungen“).

Flexibilität und Trans­parenz (15 %)

Wir haben bewertet, inwieweit Kunden den Vertrag gestalten können (Flexibilität). Einige Kriterien sind in den Test­ergeb­nissen aufgeführt:

• Prüft der Versicherer bei Renten­beginn, ob sich aus den dann aktuellen Rechnungs­grund­lagen eine höhere Rente ergibt als zu Vertrags­beginn? Oder prüft der Versicherer bei Renten­beginn zusätzlich, ob sich aus einem zum Vertrags­abschluss zugesagten Renten­faktor eine höhere Rente ergibt? (Güns­tiger­prüfung)
• Kann während der Renten­garan­tiezeit Kapital entnommen werden?
• Kann die vereinbarte Rentenbe­zugs­form (zum Beispiel dyna­misch, teildyna­misch oder flexibel) und die Todes­fall­absicherung in der Renten­phase bis zum Renten­beginn noch geändert werden?
• Welche maximale Renten­garan­tiezeit kann unser Modell­fall als Todes­fall­leistung nach Renten­beginn vereinbaren (bei Renten­beginn mit 67 Jahren)?
• Kann als Todes­fall­leistung nach Renten­beginn auch eine Kapitalrück­gewähr (Auszahlung des noch vorhandenen Kapitals) vereinbart werden?

Negativ haben wir mangelnde Trans­parenz der Angebots­unterlagen bewertet, die uns von den Anbietern auf unsere Erst­anfrage zur Verfügung gestellt wurden. Wir haben untersucht, ob die Entwick­lung des Vertrags­guthabens oder die Gesamt­rente mit unterschiedlichen Wert­entwick­lungs­szenarien in Verlaufs­tabellen dargestellt werden. Darüber hinaus haben wir geprüft, ob Zins­sätze wie die Gesamt­verzinsung oder ein Über­schuss­satz im Rentenbe­zug separat ausgewiesen werden und ob die konkreten Kosten auf Zuzah­lungen des Kunden neben dem vereinbarten Beitrag, die Storno­kosten oder sons­tige anlass­bezogene Kosten in den Unterlagen enthalten sind.

Garan­tierte Rente (15 %)

Die garan­tierte Rente gibt an, wie viel Euro ab Renten­beginn monatlich mindestens gezahlt werden. Wir haben die garan­tierte Rente anhand des Alters bewertet, das ein Versicherter erreichen muss, um mindestens die einge­zahlten Beiträge zurück­zuerhalten.

Zusätzlich sagen einige Versicherer bei Vertrags­abschluss einen garan­tierten Renten­faktor zu, der angibt, wie viel Rente je 10 000 Euro des vorhandenen Vertrags­guthabens zu Renten­beginn monatlich mindestens gezahlt werden. Im Rahmen einer Güns­tiger­prüfung wird zu Renten­beginn ermittelt, welche Rente höher liegt (siehe auch Prüf­punkt „Flexibilität und Trans­parenz“).

Alternativ zur Rentenzahlung kann eine Kapital­abfindung gewählt werden. Die garan­tierte Kapital­abfindung gibt an, wie viel Kapital zum Renten­beginn mindestens zur Verfügung steht.

Abwertungen

Abwertungen führen dazu, dass sich Produktmängel verstärkt auf das Qualitäts­urteil auswirken. Sie sind mit Stern­chen *) gekenn­zeichnet.

Folgende Abwertung haben wir einge­setzt: Für jedes Jahr, in dem die Kapital­erträge zur Deckung der Garan­tieverpflichtungen nicht ausreichten, wurde das Urteil für den Anlage­erfolg des Unter­nehmens um 0,2 Noten abge­wertet.