Stabil? Viele Lebensversicherer müssen sich ganz schön strecken, um mit ihren Kapitalerträgen die Zinsen zu erwirtschaften, die sie ihren Kunden garantiert haben. © Getty Images / Westend61 / Katharina und Ekaterina
Um die versprochene Garantieleistung zu erwirtschaften, müssen Lebensversicherer auf Reserven zurückgreifen. Das zeigt unser Ertrags-Check bei 68 Versicherern.
Welche Versicherer am besten wirtschaften freischalten
Wer eine Lebens- oder Rentenversicherung hat, weiß bei Vertragsbeginn, wie hoch die garantierte Rente sein wird. Es gibt jedoch eine große Unbekannte: die Überschussbeteiligung. Erwirtschaftet der Versicherer eine solche Überschussbeteiligung, kann die Höhe der Rente noch steigen – sowohl in der Anspar- als auch in der Rentenphase.
Für die Überschussbeteiligung entscheiden sind der Anlageerfolg am Kapitalmarkt und ein gutes Risiko- und Kostenmanagement des Versicherers. Kundinnen und Kunden mit einer privaten Rentenversicherung, einer Riester-Rentenversicherung oder einer Kapitallebensversicherung wollen daher wissen, wie erfolgreich ihr Versicherer wirtschaftet. Die Stiftung Warentest ist dieser Frage nachgegangen.
Lebensversicherer im Ertrags-Check – warum sich unser Vergleich für Sie lohnt
Testergebnisse
Die Stiftung Warentest hat die Geschäftszahlen von 68 Lebensversicherern im Zeitraum von 2019 bis 2023 unter die Lupe genommen. Unsere Auswertung zeigt, wie viel von ihren gesamten Überschüssen die Unternehmen an ihre Kunden ausgeschüttet haben, welche Lebensversicherer ihre Garantieverpflichtungen nicht mit ihren Kapitalerträgen erwirtschaften konnten – und wie gut die Versicherer mit dem Kundenguthaben gewirtschaftet haben. Zu den untersuchten Versicherungsunternehmen gehören etwa Allianz, Debeka und Zurich, aber auch „Run-off“-Gesellschaften ohne Neugeschäft wie Athora und Proxalto.
Tipps und Hintergrund
Wir erklären, aus welchen Ertragsquellen die Versicherer schöpfen, wenn Sie eine Lebensversicherung, eine private Rentenversicherung oder eine Riester-Rente abgeschlossen haben. Wir sagen, mit welchen finanziellen Leistungen Sie sicher planen können – und welche vom Kapital-, Risiko- und Kostenmanagement des Versicherers abhängig sind.
Heftartikel als PDF
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Welche Versicherer am besten wirtschaften freischalten
Überschussbeteiligung? Ungewiss
Ob der Versicherer eine Überschussbeteiligung auszahlen kann, ist bei Vertragsbeginn ungewiss. Seinen Garantieverpflichtungen muss der Versicherer aber in jedem Fall nachkommen.
Die spätere Rente kann sich durch in der Ansparphase erwirtschaftete Überschüsse erhöhen. Doch auch in der Rentenphase haben Kunden weiterhin Anspruch auf eine Beteiligung an den Überschüssen – wenn es welche gibt. Ansonsten bleibt die Rente gleich. Je nach Auszahlvariante kann sie sogar sinken.
Bei 12 Lebensversicherern reichte die Finanzkraft nicht, um in mindestens drei der vergangenen fünf Jahre die Garantieverpflichtungen zu erwirtschaften. Um die Garantien zu erfüllen, mussten die Versicherer Geld aus Reserven oder aus Risikoüberschüssen und übrigen Überschüssen zuschießen. Das schmälert die Überschussbeteiligung der Kunden.
Einige Versicherer brauchen Reserven für Garantien
In Zeiten niedriger Zinsen mussten die Versicherer Reserven in Milliardenhöhe anlegen, um mit diesem Puffer Garantien für die Kunden zu gewährleisten. Inzwischen lösen die Versicherer diese Reserven nach und nach auf. Dieses Geld soll den Kunden zugutekommen. Doch die Untersuchung der Stiftung Warentest zeigt: Einige Versicherer brauchen diese Reserve noch, um ihre Garantieverpflichtungen zu erfüllen.
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@winzof: Leider können wir Ihnen nicht mit detaillierten Infos dazu dienen. Vielleicht gibt es bei der britischen Schwester-Organisation which weitere Infos dazu: www.which.co.uk/about-which/contact-us
Eine andere Frage ist, ob Sie es sich leisten können, auf den Berufsunfähigkeitsschutz zu verzichten. Prüfen Sie, ob es für Sie einen (bezahlbaren), Berufsunfähigkeitsschutz gibt, der nicht in Verbindung mit einer Altersvorsorge erworben werden muss: www.test.de/Berufsunfaehigkeitsversicherung-im-Test-4881349-0
Zwischenzeitlich eingetretene Vorerkrankungen können dem Abschluss eines neuen Vertrages entgegenstehen. Unter Umständen macht es dann Sinn, auch an einen Kombi-Vertrag aus KLV + Berufsunfähigkeitsschutz festzuhalten, um den Berufsunfähigkeitsschutz nicht zu verlieren. (maa)
Ich habe vor vielen Jahren eine KLV (mit BUZ) bei der Standard Life abgeschlossen. Diese wie auch andere britische Lebensversicherer werden von Ihnen und auch anderen deutschen Organisationen so gut wie nie getestet - offenbar weil ihr Marktanteil in Deutschland zu gering ist. Wo kann ich (gerne auch englischsprachige) Tests finden?
@ltdeta: Ob es für Sie sinnvoll ist, Ihren Vertrag jetzt noch still zu legen und zu einem anderen Anbieter zu wechseln, können wir von hier aus nicht beurteilen, denn wir kennen ja die Bedingungen nicht. Bedenken Sie aber bitte, dass neue Verträge zumindest nicht besser verzinst sein werden als der Bestehende. Zudem werden Gebühren für einen neuen Vertrag fällig. Wegen des für Ihre derzeitigen Einzahlungen geltenden Rechnungszinses schauen Sie bitte in die Vertragsbedingungen und fragen Sie direkt bei der Debeka nach, es kommt auf Ihren Vertrag an. Prüfen Sie Ihren Vertrag, möglicherweise können Sie ja wie im Artikel beschrieben, auf dem ursprünglich vereinbarten Rechnungszins bestehen. Lassen Sie sich bei der Prüfung der Bedingungen ggf. von der Verbraucherzentrale Ihres Bundeslandes helfen. www.verbraucherzentrale.de (PH)
Hallo,
1. Ich habe seit 2004 eine Rentenversicherung (Tarif PA1 M(5)/A Dynamik) bei der DEBEKA
Im Bericht zur Überschussbeteiligung wurde 2017 letztmalig der garantierte Rechnungszins von 3,25% erwähnt. Seit dem fehlt diese Angabe. Habe ich hier einen Anspruch auf die Information?
2. Für die Jährl. Beitragserhöhung finde ich (auch in den Vertragsbedingungen) keine Information ob der Garantiezins bei Vertragsabschluss oder der aktuelle gilt. Wie komme ich an diese Information?
3. Kann ich die Pensionskasse wechseln oder ist das nicht empfehlenswert bei einem Altvertrag von 2004?
@BernieKHB: Prüfen Sie, ob bei der letzten Beitragserhöhung in Ihrem Vertrag nur ein garantierter Zinssatz von 0,9 % angesetzt wurde. Ist das der Fall, können die Debeka-Kunden die Anwendung des ursprünglich vereinbarten Zinssatzes auf ihre Beitragserhöhung verlangen. Man kann das zuerst auf dem außergerichtlichen Weg versuchen (Widerspruch gegen die Verringerung der Verzinsung gegenüber dem Versicherer, Beschwerde gegen die Nichtberücksichtigung des Widerspruches, Anrufung des Ombudsverfahren). Wie der Fall des im Artikel erwähnten Lesers zeigt, kann es passieren, dass Sie einen Rechtsanwalt brauchen, weil die Debeka erst nach Beschreiten des Gerichtsweges einlenkt. Überprüfen Sie bei der Gelegenheit den Eigenbetrag im Riester-Vertrag. Ist er optimal auf die Förderung ausgerichtet? Zuwenig führt zur Kürzung der Zulagen. Zu viel führt dazu, dass ein Teil der Einzahlung ungefördert bleibt. (maa)