Neues Finanztest Spezial ETF Wie Sie den richtigen ETF für Ihre Anlageziele finden

Zuerst die Zusammen­stellung, dann die Fonds­auswahl

Bevor sich Anle­gerinnen und Anleger auf der Suche nach den besten Fonds in die Tabellen oder unseren Fonds­finder stürzen, sollten sie über­legen, auf welche Anla­geklassen sie ihr Vermögen aufteilen wollen – die sogenannte Asset Allocation. Die wichtigsten Anla­geklassen sind dabei globale Aktien und Euro-Anleihen. Eine einfache Mischung dieser beiden Assets bietet unser Pantoffel-Portfolio, das Anleger in einer defensiven, ausgewogenen oder offensiven Variante zusammen­stellen können.

Optionen für Beimischungen sind Gold, Schwellenländer-Aktien, Aktien Deutsch­land oder Unter­nehmens­anleihen.

Basis-ETF sind für lang­fristigen Vermögens­aufbau pflegeleicht

Wer mit der Geld­anlage mit ETF gerade erst anfängt und ein ETF-Depot neu aufbauen möchte, mit dem er möglichst wenig Arbeit hat, bleibt bei unseren Basisfonds­gruppen. Das sind Aktien Welt sowie Euro-Staatsanleihen. Je nach gewähltem Mischungs­verhältnis aus Aktien und Anleihen können Sie damit das Risiko Ihrer Geld­anlage genau einstellen.

Tipp: Wer ohne große Recherche loslegen möchte, startet mit einem monatlichen ETF-Sparplan mit einem ETF auf den Welt­aktien-Index MSCI World.

Welt-Portfolio selbst zusammen­stellen

Wer sich näher mit dem Börsen­geschehen beschäftigen und bei seiner Geld­anlage auch eigene Prioritäten setzen möchte, kann ein Aktien-Welt-Portfolio auch selbst zusammenbauen. Dabei setzt man am besten auf die großen regionalen Aktienmärkte USA, Europa, Japan und eventuell Schwellenländer. Wie alternative Welt-Portfolios aussehen können, zeigen wir im Finanztest Spezial und im Artikel Muss es immer MSCI World sein?. ETF aus anderen, speziel­leren Fonds­gruppen können das Portfolio als kleinere Beimischungen abrunden. Wie diese Beimischungen in einem Pantoffel-Portfolio funk­tionieren, zeigen wir im Artikel Pantoffel-Portfolio ergänzen.

Punktebe­wertung oder 1. Wahl – darauf sollten Sie achten

Wir vergeben das Siegel „1. Wahl“ sowohl für klassische, markt­breite als auch für markt­ähnliche, nach­haltige ETF. Wer nur auf diese dauer­haft ­guten Fonds setzt, schneidet in den meisten Fonds­gruppen lang­fristig am besten ab. Gerade bei Aktien Welt ist das die sinn­vollste Vorgehens­weise. Unsere Analyse zeigt: In den großen Fonds­gruppen Aktien Welt und Aktien USA gehören die 1. Wahl-ETF dauer­haft zu den besten 25 Prozent ihrer Fonds­gruppe – mit höherer Stabilität als nicht markt­breite ETF und als aktive Fonds. In den Fonds­gruppen Aktien Deutsch­land und Schwellenländer liegen die markt­breiten ETF eher im Mittel­feld.

Mit Fünf-Punkte-Fonds anlegen

Alle mindestens fünf Jahre alten Fonds, die wir nicht als 1. Wahl ausgezeichnet haben, erhalten eine Punktebewertung – sofern sich ein Referenz­index für die Fonds­gruppe definieren lässt. Das ist nicht immer der Fall. Die Punktebe­wertung hängt haupt­sächlich vom Chance-Risiko-Verhält­nis des Fonds ab. Es gibt fünf Punkte für die besten Fonds und nur einen Punkt für sehr schlechte Fonds.

Man kann versuchen, mit top bewerteten ETF den jeweiligen Referenz­index zu über­treffen. Solche Fonds gibt es aber nur selten. Für das Anlegen mit Fünf-Punkte-Fonds haben wir eine eigene Strategie entwickelt. Bei dieser Fünf-Punkte-Strategie mit ETF müssen Sie die Fonds­entwick­lung regel­mäßig beob­achten und die ETF austauschen, sobald sie in der Bewertung schlechter werden.

Auf Anla­gestile wie Dividenden oder Value setzen

Wer auf bestimmte Anla­gestile wie Value, Dividenden oder Momentum setzen möchte, findet sich in unseren neu gestalteten Tabellen im Finanztest Spezial Anlegen mit ETF nun noch besser zurecht. Wir stellen vor, welche Anla­gestrategien wir für unsere Tabellen identifizieren konnten und was sich hinter den einzelnen Anla­gestilen verbirgt. Mit diesen Stil-ETF, von manchen auch Faktor-ETF oder Smart-Beta-ETF genannt, können Anleger sich zum Beispiel ein alternatives Welt-Portfolio zusammen­stellen. Phasen­weise lief es besser als ein reiner Welt-ETF. Ob das in Zukunft auch so sein wird, ist aber nicht ausgemacht.

Tipp: Mehr zu den Anla­gestilen in unserem Artikel 6 Anlagestrategien, die Sie kennen sollten. Im Fondsfinder lassen sich bestimmte Anla­gestile wie Dividenden, Momentum, Small Cap und Value filtern unter „Weitere Filter“ -> „Fonds­strategien“.

Nach­haltig­keit berück­sichtigen mit Nach­haltig­keits­bewertung

Anleger, die möglichst nach­haltig anlegen wollen, finden in den Heft-Tabellen passende Informationen. In wichtigen Fonds­gruppen hilft unsere Nach­haltig­keits­bewertung bei der Orientierung. Wie wir die Nach­haltig­keit bei Fonds und ETF bewerten, erklären wir unserem Artikel Nachhaltige Fonds und ETF. Die Bewertung der Aus­schluss­kriterien macht 50 Prozent der Gesamt­note aus. In die anderen 50 Prozent fließen weitere Auswahl­kriterien ein, etwa welche Auswahls­trategien der Fondsanbieter verfolgt, wie streng er bei der Auswahl der Aktien vorgeht oder ob er einen unabhängigen Nach­haltig­keits­beirat einsetzt.

Als Basis­anlage für nach­haltig orientierte Anle­gerinnen und Anleger eignen sich ETF in den Basisfonds­gruppen, bei denen der Anla­gestil als „Markt­ähnlich, nach­haltig“ gekenn­zeichnet ist. Für alle ETF in Fonds­gruppen ohne Nach­haltig­keits­bewertung zeigen wir, ob sie Nach­haltig­keits­kriterien berück­sichtigen, erkenn­bar am grünen „N“ hinter dem Anbieter­namen.

Wichtig für Anleger, die viel Wert auf Nach­haltig­keit legen: Nach­haltige Aktien-ETF, die einen Index abbilden, haben maximal mittel­streng abge­schnitten.

Erträge aus Dividenden und Zinsen ausschütten oder thesaurieren

Viele Investmentfonds werden sowohl in ausschüttenden als auch thesaurierenden Tranchen angeboten. Anle­gerinnen und Anleger können sich also aussuchen, ob sie die regel­mäßigen Fonds­erträge aus Dividenden oder Zinsen auf ihr Verrechnungs­konto über­wiesen oder direkt im Fonds reinvestiert haben wollen. Die unmittel­bare Über­führung ins Fonds­vermögen, Thesaurierung genannt, ist für den Vermögens­aufbau am sinn­vollsten.

Denselben Effekt erzielen Sie, wenn Sie bei einem ausschüttenden Fonds die Erträge selbst wieder anlegen (lassen). Das sollte möglichst kostenlos erfolgen. Diese Option gibt es leider lediglich bei einer über­schaubaren Anzahl von Banken und Brokern.

Manche Anleger wollen sogar ausschüttende ETF haben, weil sie die regel­mäßigen Gutschriften für ihre Vermögens­rente einsetzen oder weil sie den Steuerpausch­betrag ausschöpfen wollen. Wir geben die Ertrags­verwendung in den Tabellen des Finanztest Spezial als kleines T oder kleines A neben dem Fonds­namen an. In unserem Fondsfinder wird die Ertrags­verwendung jedes Fonds angegeben.

„Echte“ Aktien oder künst­liche Index­nach­bildung mit Swap

Swap oder nicht Swap – das ist für manche ETF-Lieb­haber keine wirk­liche Frage, denn sie wollen in ihren Fonds die gleichen Aktien haben, die in den Indizes stecken. Es gibt bei der sogenannten physischen ETF-Nach­bildung auch eine sogenannte optimierte Version, die nur eine repräsentative Auswahl der Index­titel enthält. Bei Indizes mit mehreren Tausend Aktien kann das aus Kostengründen sehr sinn­voll sein.

Sogenannte Swap-ETF enthalten andere Wert­papiere als der Index. Sie setzen Tauschgeschäfte (Eng­lisch: Swaps) ein, um die Index­entwick­lung nach­zuzeichnen. Wir halten sie nicht für riskanter als ETF mit realer Nach­bildung. Swap-Fonds haben wir in den Heft-Tabellen mit dem Buch­staben „S“ gekenn­zeichnet. Im Fonds­finder finden Anleger die Angabe unter „Index­nach­bildung“.

Wechsel­kurs­risiko ist nur bei Renten-ETF ein wichtiges Thema

Die Fonds­währung sagt nichts über das Wechsel­kurs­risiko aus. Entscheidend ist grund­sätzlich, in welcher Währung die im Index enthaltenen Wert­papiere notiert sind. Bei Aktienfonds sehen wir das Wechsel­kurs­risiko als nach­rangig an. Wer es dennoch beseitigen will, kann auf sogenannte währungs­gesicherte ETF setzen.

Wenn Sie Renten-ETF ins Depot nehmen, um es auf diese Weise stabiler zu machen, sollten Sie nur Euro-Anleihen oder Anleihen, die in Euro abge­sichert sind, auswählen.

Das ETF-Sonder­heft – 1 900 ETF auf einen Blick

Jedes Jahr bringt Finanztest ein ETF-Sonderheft heraus. Das Heft erläutert Investment­strategien für Anfänger und Ambitionierte und hilft beim Kosten sparen. Es gibt viel Wissens­wertes rund um die wichtigsten Fonds­gruppen und Assetklassen. Wir zeigen im Rück­blick die Entwick­lungen und Risiken der wichtigsten Börsen­barometer rund um die Welt. Im ausführ­lichen Tabellen­teil sind alle ETF aus unserer Daten­bank, die gut an der Frank­furter Börse handel­bar sind, mit ihren Daten vorgestellt.

Erhältlich ist das Heft ab dem 23. November im Zeit­schriften­handel oder bei uns im Shop: Finanztest Spezial Anlegen mit ETF.