So haben wir getestet

Im Test

Wir haben 20 sofort beginnende klassische Renten­versicherungen mit fester Renten­zusage und voll­dynamischer Über­schuss­verwendung untersucht.

Modell­kundin

Unsere Modell­kundin ist 65 Jahre alt und zahlt 100 000 Euro in eine sofort beginnende Renten­versicherung ein. Die Rente fließt lebens­lang ab dem 1. November 2022 und soll mindestens 20 Jahre lang ausgezahlt werden, selbst wenn die Kundin vorher stirbt.

Renten­zusage (50 %)

Wir haben die Höhe der Monats­rente im ersten Jahr bewertet. Diese Rente ist für die gesamte Lauf­zeit garan­tiert. Werden Über­schüsse erwirt­schaftet, steigt die Rente. Eine einmal erreichte Rentenhöhe kann später nicht unter­schritten werden.

Anlage­erfolg (35 %)

Wir haben bewertet, wie viel ein Versicherer mit dem Kunden­guthaben erwirt­schaftet und wie viel von den Erträgen er den Kunden gutgeschrieben hat (Kundenzins). Ferner haben wir bewertet, ob die erwirt­schafteten Kapital­erträge ausreichten, um die Garan­tieverpflichtungen aller Verträge im Bestand (Rechnungs­zins) zu decken (siehe „Abwertungen“). In die Bewertung gingen die Jahre 2021, 2020 und 2019 ein. Je aktueller das Jahr, desto stärker wurde es gewichtet.

Flexibilität und Trans­parenz (15 %)

Bei der Flexibilität haben wir Möglich­keiten zur Kapitalent­nahme und damit verbundene Kosten untersucht. Darüber hinaus prüften wir, ob eine Kapital- oder Beitrags­rück­gewähr als alternative Todes­fall­leistung möglich ist und ob die Kunden bei Vertrags­abschluss zwischen mehreren Über­schuss­verwendungs­systemen wählen können.

Trans­parenz­kriterien waren unter anderem: Darstellung der Auswirkungen unterschiedlicher Über­schuss­höhen auf die Rente, Angaben zum Über­schuss­anteil­satz, zum Rechnungs­zins und zu gesondert erhobenen Gebühren.

Abwertungen

Abwertungen sind mit *) gekenn­zeichnet und führen dazu, dass sich Produktmängel verstärkt auf das Qualitäts­urteil auswirken. Lautete das Urteil für die Renten­zusage Mangelhaft, konnte das Qualitäts­urteil höchs­tens eine Note besser sein.

Für jedes Jahr, in dem der Kundenzins unter dem Rechnungs­zins lag, wurde das Urteil für den Anlage­erfolg abge­wertet: Für das Jahr 2021 um 0,5, für das Jahr 2020 um 0,3 und für das Jahr 2019 um 0,2 Noten.