Viele Anleger und Anlegerinnen halten Rentenfonds als Sicherheitsbaustein in ihren fondsgebundenen Rentenversicherungen. Manchmal lohnt der Wechsel zu Geldmarktfonds.
Wenn Zinsen steigen, sinken die Kurse von Rentenfonds. Wie sich die Kurse von Rentenfonds nach dem Zinsanstieg in verschiedenen Szenarien langfristig entwickeln könnten, haben wir unter Zins-Szenarien: aktuelle Simulation zusammengefasst. Unter Umständen bleiben die Kurse über viele Jahre im Minus.
Kein Tagesgeld in Fondspolicen
Fondspolicen sind Versicherungsprodukte für die Altersvorsorge. Es ist in der Regel möglich, aus einer vorgegebenen Liste Fonds auszuwählen, in die das Geld fließen soll. Welche das sind, lässt sich am besten bei der Gesellschaft selbst, in deren Onlineportal oder den Versicherungsvertretern erfragen. Tages- und Festgeld gehören aber nicht dazu.
Tipp: Mehr zu Fondspolicen in unserem Vergleich Rentenversicherung mit Fonds.
Unser Rat
Fondspolice mit Kapitalgarantie. Wenn Sie eine Fondspolice mit Kapitalgarantie haben, können Sie auf Rentenfonds verzichten. Denn dadurch haben Sie bereits eine Sicherheitskomponente. Setzen Sie auf weltweit anlegende Aktien-ETF, wenn dies möglich ist.
Fondspolice ohne Kapitalgarantie. Wenn Sie bei einer Fondspolice ohne Garantie einen Sicherheitsbaustein haben wollen, nehmen Sie Rentenfonds. Sie können sie mit Geldmarktfonds mischen.
Kurz vor Ablauf. Läuft Ihre Fondspolice nur noch wenige Jahre, können Sie von Rentenfonds in Geldmarktfonds wechseln. Deren Rendite ist zwar leicht negativ, aber dafür besteht kaum ein Zinsänderungsrisiko und es sind keine größeren Verluste zu erwarten.
Pantoffel in der Fondspolice
Finanztest hat bei Fondspolicen in der Vergangenheit empfohlen, sich an unser Pantoffel-Portfolio anzulehnen. Das simple Konzept sieht vor, chancenreiche und sicherheitsorientierte Geldanlageangebote zu kombinieren. Dafür nutzen Sparer Exchange Traded Funds (ETF), also börsengehandelte Fonds, die einem Börsenindex folgen.
Der Renditebaustein ist optimalerweise ein weltweit anlegender Aktien-ETF und der Sicherheitsbaustein ein ETF auf einen Euro-Staatsanleihen-Index. Das Portfolio lässt sich zum Beispiel je zur Hälfte aus beiden bestücken. Vorsichtige gewichten die Anleihen höher, Risikobereite die Aktien.
Je höher der Anteil des Sicherheitsbausteins ist, desto weniger schwankt der Wert des Portfolios. Diesen stabilisierenden Zweck erfüllen Rentenfonds weiterhin, weil ihre Kurse deutlich weniger Ausschläge verzeichnen als die von Aktienfonds.
Anlegerinnen und Anleger sollten regelmäßig umschichten, damit das gewünschte Verhältnis zwischen beiden Bausteinen gleich bleibt. Bei fallenden Aktienkursen fließt somit Geld von den Rentenfonds in Aktien-ETF, also dann, wenn diese gerade günstig sind. Ein solches antizyklisches Anpassen ist auf Dauer vorteilhaft.
Geldmarktfonds als Alternative
Für den Sicherheitsbaustein des Pantoffel-Portfolios in der Fondspolice kommen auch Geldmarktfonds infrage, entweder anstelle von oder zusätzlich zu Rentenfonds. Geldmarktfonds legen das Kapital als Bankguthaben oder in Anleihen mit Laufzeiten bis zu einem Jahr an.
Ihre Kurse bewegen sich noch weniger als die von Rentenfonds. Sie reagieren auch kaum, wenn sich das Zinsniveau ändert. Da die Zinsen in ihrem Anlagesegment aber nahe oder unter null liegen und trotzdem Kosten für die Fonds anfallen, fällt die Rendite aktuell leicht negativ aus. Das kann sich in Zukunft wieder ändern.
Geldmarktfonds kurz vor Ablauf
Ratsam sind Geldmarktfonds, wenn die Fondspolice nicht mehr lange läuft. Ein Zinsanstieg wirkt sich besonders ungünstig aus, wenn nur noch kurze Zeit bis zur Auszahlung oder Verrentung der Police bleibt. Unsere Simulationen zeigen, dass die negativen Renditen in den ersten Jahren nach dem Anstieg am höchsten sind. Von dem zukünftigen positiven Aspekt steigender Zinsen profitieren Policen kurz vor Ablauf nicht mehr.
Ein Problem wäre auch ein Börsencrash, der den Kurs der Aktien-ETF einbrechen lässt. Es ist daher empfehlenswert, das Geld schrittweise aus den Rentenfonds und nach guten Börsenjahren auch aus Aktien-ETF in Geldmarktfonds umzuschichten. Der Vorteil von Fondspolicen: Das Umschichten ist in der Regel kostenlos.
Die leicht negative Rendite lässt sich ein paar Jahre lang verkraften. Wer plant, sich die Fonds als Rentenergänzung nach Ablauf der Police in das eigene Depot übertragen zu lassen, kann sie einfach laufen lassen, ohne umzuschichten.
Keine Rentenfonds bei Kapitalgarantie
Nicht bei allen Fondspolicen steckt das gesamte Vermögen in Fonds. Manche haben schon einen eingebauten Sicherheitsbaustein. Der Versicherer garantiert, dass ein bestimmter Prozentsatz des investierten Kapitals erhalten bleibt. Es ist bei einem solchen „Zwei-Topf-Hybrid“ im Sicherungsvermögen des Versicherers angelegt und nicht in Fonds. Sparerinnen und Sparer können den freien Anteil voll in einen Aktien-ETF stecken und Rentenfonds hinauswerfen.
Keine Alternative ohne Garantie
Wer eine Fondspolice ohne eingezogene Garantie hat, aber auch nicht zu 100 Prozent in Aktienfonds investieren will, hat keine Alternative zu Rentenfonds. Sollten die Zinsen in nächster Zeit weiter steigen und die Laufzeit beträgt noch mehr als 20 Jahre, läge die Police bis zum Ende aber wieder im Plus.
Problematisch wird es dagegen, wenn ein weiterer stärkerer Anstieg weiter in der Zukunft liegt. Angenommen, die Zinsen blieben in den nächsten Jahren ungefähr auf heutigem Niveau und steigen erst dann langsam, bleibt auch nach 20 Jahren noch ein Minus.
Wer mit einer Fondspolice für das Alter sparen will und sogar noch 30 bis 40 Jahre Laufzeit vor sich hat, sollte sich keine allzu großen Sorgen um Zinsrisiken machen. Junge Anlegerinnen und Anleger können aufgrund ihres langen Anlagehorizonts mit 100 Prozent Aktien-ETF starten und selbst Börsencrashs entspannt aussitzen.
Das gilt auch für diejenigen, die teilweise in Rentenfonds investieren. Die Zinsen können sich im Lauf so vieler Jahre noch viele Male ändern – mal zum Vorteil, mal zum Nachteil der Sparer.
Flexibler ohne Fondspolice
Es ist möglich, flexibler und günstiger mit Fonds für das Alter zu sparen. Dafür reicht auch ein einfaches Wertpapierdepot. Dann können zudem Tages- und Festgeld statt Rentenfonds den Sicherheitsbaustein bilden. Die Versicherungspolicen werden aber steuerlich günstiger behandelt.
Tipp: Die Vor- und Nachteile von Fondspolicen gegenüber Fondssparplänen haben wir zusammengefasst unter Altersvorsorge mit Fonds – das sollten Sie wissen.
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@BernieKHB: Unter dem folgenden Link finden Sie unsere stets aktualisierte Berichterstattungen zu Änderungen des Marktgeschehens:
www.test.de/geld-aktuell
Lange waren die Zinsen am Anleihenmarkt für deutsche Staatsanleihen negativ. Mittlerweile liegen sie im Plus. Damit stellen einzelne bonitätsstarke Anleihen, wie zum Beispiel Bundesanleihen, wieder eine Alternative zu Festgeld dar.
Mich interessiert, ob es sinnvoll wäre, die nächsten Monate die Anleihenzinsen zu beobachten, und im Falle einer weiteren Erhöhung Anleihen mittlerer Laufzeit zu kaufen, deren Kurswert dann stärker gefallen sein müsste,vllt auf 70%, um
1. die mickrigen Zinsen zu kassieren und
2. später den 100% Betrag zu erhalten.
Ist das unrealistisch oder machbar?
@jogi9000: Schauen Sie sich bitte unsere aktuelle Rentenfonds-Simulation an, die Sie unter dem nachstehenden Link finden: www.test.de/ukraine-anlegen
Können Sie mir in kurzen Worten erklären, wie ein Rentenfonds mit 1-2yr hochwertigen Staatsanleihen sich grundsätzlich entwickelt. Müssten nicht durch den wahrscheinlichen Anstieg der Zinsen dann die bisherigen Negatiz-Zinsen der einzelnen Anleihen rausfallen und damit die Anlage attraktiver werden? Oder wo ist mein Denkfehler?
zB hat der "Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y" seit Anfang 2021 ca 2% verloren. Hat mich gut durch die großen Verlusttage Anfang 2022 gebracht. Aber sollte man jetzt nicht doch den Verlust begrenzen und in Tagesgeld als Sicherheitsanker gehen? Wie gesagt, habe hier leider (mal wieder) eine Denkblockade und über Hilfe zum Weiterdenken würde ich mich freuen. Beste Grüße.
@Ann74: Wir bieten an dieser Stelle keine individuelle Anlageberatung an. Dem Artikel nehmen Sie unsere Simulationen für unterschiedliche Laufzeiten. Je nach Restlaufzeit des Vertrages unterscheiden sich die Ergebnisse der Szenarien. Wer im Tief aus einem Renten-ETF Euro aussteigt, fixiert damit den Verlust. Da es für Tages- und Festgeld nur geringe Zinsen gibt, muss dieser Verlust durch den Aktien-ETF Welt im Portfolio kompensiert werden.
Rentenfonds mit Staatsanleihen wurden in Krisenzeiten oft als sicherer Hafen angesteuert. Sollte es wegen der Inflation allerdings zu Zinserhöhungen kommen, drohen Verluste.