Nach­haltige ETF: Bequem ökologisch und ethisch anlegen

Nach­haltiges Pantoffel-Portfolio

Nicht alle Anleger tun sich mit dem Kauf von Aktien leicht. Zwar wünschen sie sich höhere Rendite­chancen, wollen aber kein Geld mit Unternehmen verdienen, die schmutzige Geschäfte machen – etwa Streumunition herstellen, Öl und Kohle fördern oder mit Kinder­arbeit Geld verdienen. Für sie kommt unser nach­haltiges Pantoffel-Portfolio infrage, eine ethisch-ökologische Variante des Finanztest-Anlagekonzepts. Es bietet eine breit gestreute, güns­tige Aktienfonds­anlage, gemischt mit sicherem Tages­geld, denn das hält das Risiko über­schaubar. Und es besteht aus Geld­anlagen, die bestimmte unsaubere Geschäfte ausschließen.

Zwei nach­haltige Aktien-ETF

Groß ist das Angebot ethischer ETF noch nicht: Nur zwei nach­haltige ETF, die den Welt­aktienmarkt abbilden, sind älter als fünf Jahre und damit alt genug für die Finanztest-Bewertung. Mit beiden lässt sich der Rendite­baustein des Öko-Pantoffels bestü­cken.

UBS MSCI World Socially Responsible

Der UBS MSCI World Socially Responsible bezieht sich auf eine Variante des Indexes MSCI World SRI. SRI steht für Socially Responsible Investment, sozial verantwort­liches Investieren. Zusammen­gestellt wird der Index nicht von UBS, sondern dem Indexanbieter MSCI nach dem sogenannten Best-in-Class-Prinzip: Nur die nach­haltigsten Unternehmen einer Branche sind im Index vertreten. Bestimmte Firmen wie Waffen­produzenten werden sofort aussortiert. In einem weiteren Schritt fallen Unternehmen mit kontroversen Geschäfts­praktiken wie Kinder­arbeit heraus.

MSCI World SRI Index. Mit den Ausschlüssen von Atom­kraft, geächteten Waffen (Land­minen und Streumunition) sowie Menschen­rechts­verletzungen erfüllt der MSCI World SRI Index – und damit der ETF von UBS – die ethischen Finanztest-Kriterien. Der Index enthält rund 400 Aktien aus 23 Ländern. Das sind weniger als im MSCI World mit seinen gut 1 600 Werten, aber die Streuung ist immer noch breit. Größte Werte sind Microsoft, Intel sowie Procter & Gamble.

Einmal­anlage von 10 000 Euro über fünf Jahre

Die Tabelle zeigt ein ausgewogenes nach­haltiges Pantoffel-Portfolio mit je zur Hälfte Aktien-ETF und Tages­geld im Vergleich mit einem klassischen Welt-Pantoffel.

iShares Dow Jones Global Sustainability Screened

Ebenfalls für die Basis­anlage geeignet ist der iShares Dow Jones Global Sustainability Screened. Der vom Fonds nachgebildete Index enthält rund 500 Werte aus 36 Ländern. Größte Werte sind Microsoft, Bank of America und Visa. Tabu sind Firmen, die ihr Geld mit Waffen und Rüstung, Alkohol, Tabak, Glücks­spiel und Pornografie verdienen. Atom­kraft ist erlaubt, Menschen­rechts­verletzungen sind ebenfalls nicht explizit ausgeschlossen. Auch dieser Index folgt dem Best-in-Class-Prinzip. Anders als der MSCI World SRI Index enthält er auch einen Anteil Schwellenländer.

Tages­geld bei ethischen Banken

Den Sicher­heits­baustein des nach­haltigen Pantoffels bestü­cken Anleger mit Tagesgeld einer ethischen Bank. Auch diese verleihen wie herkömm­liche Banken Geld weiter, das auf Tages-, Fest­geld- oder auch Giro­konten liegt. Was sie nicht als Kredit vergeben, legen sie am Kapitalmarkt in Wert­papiere an. Der Unterschied: Ethische Banken geben zum Beispiel kein Geld an Waffen­hersteller, sie kaufen auch deren Aktien oder Anleihen nicht.

Mehr als 0,1 Prozent ist derzeit nicht drin

Die Umwelt­bank erfüllt sämtliche genannten Ausschluss­kriterien. Die Triodos Bank geht bei der Kredit­vergabe und Eigen­anlage ebenfalls streng zu Werke, lässt bei Staats­anleihen allerdings Atom­kraft und mangelhaften Klima­schutz außen vor. Geld bei ethischen Banken ist wie bei herkömm­lichen durch die Einlagensicherung geschützt. Es gilt bei allen vier ein Sicherungs­betrag von mindestens 100 000 Euro. Die meisten Zinsen zahlt die ProCredit Bank mit derzeit 0,1 Prozent pro Jahr. Bei der Umwelt­bank gibt es nur 0,01 Prozent. Die bei vielen ethisch interes­sierten Anlegern bekannte GLS-Bank ist deshalb nicht in der Tabelle aufgeführt, weil sie fürs Tages­geld derzeit gar keine Zinsen zahlt.

Gutes Gewissen kostete zuletzt ein wenig Rendite

In den vergangenen fünf Jahren blieben die nach­haltigen ETF hinter dem herkömm­lichen MSCI-World-Investment zurück. Das muss nicht immer so sein. In den vergangenen drei Jahren schnitt der UBS-ETF auf den MSCI World SRI um 0,4 Prozent pro Jahr besser ab als der iShares-ETF auf den MSCI World.

© Stiftung Warentest

Rentenfonds mit Zins­risiken

In unserem herkömm­lichen Welt-Pantoffel-Depot können Anleger auch Rentenfonds mit Euro-Staats­anleihen einsetzen – als ethische Variante gibt es sie jedoch nicht. Die Verzinsung dieser ETF ist aber auch nicht üppig. Hinzu kommt, dass die Fonds vorüber­gehend Verluste machen, wenn die Zinsen wieder steigen. Zurzeit betrachten wir Tages­geld zumindest für Neueinsteiger daher als bessere Alternative.