Grund­regeln der Geld­anlage So vermeiden Sie Kostenfallen

Kostenfalle Kombiangebote

Vorsicht vor Kombiangeboten: Wenn eine Bank ein Paket aus einem Zins­produkt und Investmentfonds schnürt, haben Anleger oft das Nach­sehen.

Der offensicht­lichste Fall: Ein sehr attraktives Tages­geld­angebot mit einem Zins weit über Markt­niveau gibt es nur, wenn der Anleger im Gegen­zug eine bestimmte Summe in Fonds investiert. Wenn dafür der übliche Ausgabe­aufschlag von 5 Prozent verlangt wird, verkehrt sich der Gewinn aus der Zins­anlage ganz schnell ins Gegen­teil.

Aber selbst bei Angeboten ohne Ausgabe­aufschlag sollten Anleger aufpassen. Unter den Fonds, die zur Auswahl stehen, können Laden­hüter sein, die ihr Geld nicht wert sind.

Auch vor neu aufgelegten Fonds sollten sich unerfahrene Kunden hüten. Denn wie sollen sie deren Erfolgs­aussichten beur­teilen?

Finanztest-Lösung: In der Regel fahren Anleger besser, wenn sie Dinge, die nicht zusammen­gehören, getrennt kaufen. Gerade bei Fonds ist es wichtig, eine große Auswahl zu haben und den Zeit­punkt des Kaufes frei wählen zu können. Diese Vorteile bringen meist mehr als ein kurz­fristig gewährter Zins­aufschlag.

Kostenfalle Management­gebühren

Ein gutes Fonds­management kostet Geld. Anleger profitieren schließ­lich auch von der Kompetenz und Erfahrung der Experten, die im Ideal­fall eine bessere Rendite aus den Aktienmärkten heraus­holen, als die Vergleichs­indizes erwarten lassen.

Leider geht die Rechnung bei vielen gemanagten Fonds nicht auf. Die Gebühren fürs Management verzehren Jahr für Jahr 2 bis 3 Prozent des angelegten Geldes und die Fonds bringen trotzdem oder gerade deshalb weniger Rendite als ihre Mess­latte.

Finanztest-Lösung: Anleger sollten von teuren Fonds die Finger lassen. Unser monatlicher Fonds­test hilft ihnen, die wenigen empfehlens­werten Fonds aus der Masse heraus­zufischen (siehe Produktfinder Fonds). Nur ganz selten sind unter den besten Fonds auch welche mit über­durch­schnitt­lichen Kosten.

Anleger sollten sich vor dem Fonds­kauf auf jeden Fall über die laufenden Kosten informieren. Die in den Verkaufs­unterlagen genannte Gesamt­kostenquote TER (Total Expense Ratio) ist zwar ein nützlicher Hinweis, aber nicht wörtlich zu nehmen. Einige Posten sind darin nämlich nicht enthalten. Vor allem die Trans­aktions­kosten, die für den Fonds beim Kauf und Verkauf von Wert­papieren durch den Fonds­manager anfallen, können erheblich sein.

Auch Erfolgs­honorare, oft „Performance Fees“ genannt, werden zusätzlich zu den vermeintlichen Gesamt­kosten berechnet. Viele Fonds zahlen diese zusätzlichen Prämien an ihre Manager, wenn diese einen bestimmten Anla­geerfolg erzielt haben. Finanztest sieht das kritisch.

In unseren Fond­stabellen haben wir solche Fonds mit einer Fußnote gekenn­zeichnet. Wir würden aber nicht so weit gehen, jedes Erfolgs­honorar zu verteufeln. Wenn die Prämie nur im Falle einer heraus­ragenden Rendite gezahlt wird, kann der Anleger damit leben. Er sollte sich also ihre Beschreibung im Fonds­prospekt genau ansehen.

Wer sich diese Mühe sparen will, kann Erfolgs­gebühren und hohe Management­kosten einfach vermeiden und börsen­gehandelte Indexfonds (ETF) kaufen. Damit haben Anleger minimale Kosten. Im güns­tigsten Fall gibt es zwischen der Wert­entwick­lung des Index und der Fonds­entwick­lung nur einen hauchdünnen oder gar keinen Unterschied.

Kostenfalle Umschichtung

Lang­fristig denkende Anleger müssen ihr Wert­depot nur selten umschichten. Warum sollten sie einen soliden Aktienfonds Welt verkaufen, nur weil zwischen­durch die Börse verrückt spielt?

Ein Depot, in dem sich nichts tut, ist allerdings der Alptraum vieler Bank­berater. Umschichtungen bringen zusätzlichen Umsatz. Also versuchen sie, Kundendepots regel­mäßig umzu­wälzen.

Ein Anlass dafür findet sich fast immer: In guten Börsen­phasen ist das Kundendepot zu sicher. Also muss ein höherer Aktien­anteil her. Läufts an den Börsen schlecht, kann man dem verängs­tigten Kunden die Umschichtung in Garan­tieprodukte empfehlen.

Und wenn sich die Aktienmärkte nicht so recht für eine Richtung entscheiden können, sollen es Bonus- oder Discountzertifikate richten. „Die sind genau das Richtige für seit­wärts laufende Märkte“, hört der Kunde dann von seinem Bank­berater.

Abge­sehen davon, dass viele Umschichtungen zum denk­bar schlechtesten Zeit­punkt kommen, kosten sie Geld. Gut für die Bank, schlecht für den Anleger.

Finanztest-Lösung: Anleger sollten ihr Depot nur dann verändern, wenn es dafür zwingende Gründe gibt. Eine Veränderung der Lebens­situation wäre zum Beispiel solch ein Anlass.

Wer nach der Familien­gründung einen Immobilienkauf anstrebt, sollte riskante Anlagen aus seinem Depot entfernen, denn er braucht ab sofort Planungs­sicherheit. Auch für Menschen, die kurz vor der Rente stehen, ist es oft sinn­voll, den Aktien­anteil drastisch zu senken. Das gilt für alle, die aus ihrem Kapital eine verläss­liche Zusatz­rente bestreiten wollen.

Ansonsten sollte man nur Anlagen verkaufen, die sich nicht bewährt haben. Das sind zum Beispiel schlecht gemanagte Fonds. Dann lohnt es sich , die Kosten für den Neukauf eines besseren Fonds zu tragen.

Gern empfehlen Bank­berater haus­eigene Vermögens­verwaltungen. Wer Fonds verkauft, um dieser Empfehlung zu folgen, hat in jedem Fall erhebliche Kosten, aber keine Gewähr, dass es hinterher besser läuft.

Am besten machen sich Anleger selbst über die Qualität von Anlage­möglich­keiten schlau. Wer seinem Kunden­betreuer gut informiert gegen­über­tritt, kann sich dessen Vorschläge in Ruhe anhören und dankend ablehnen.

Kostenfalle Depot­gebühren

Doch selbst wer sein Depot völlig unver­ändert lässt, wird von den meisten Banken Jahr für Jahr zur Kasse gebeten.

Ein größeres Depot im Wert von rund 150 000 Euro kostet Anleger pro Jahr oft zwischen 200 und 300 Euro Gebühren, die nur für die Aufbewahrung der Fonds und der anderen Wert­papiere fällig sind (siehe „Depotkosten und Wertpapierprovisonen“ aus Finanztest 05/2011).

Finanztest-Lösung: Die Kunden können die Gebühren komplett vermeiden, wenn sie ihr Depot zu einem anderen Anbieter verlagern. Kostenlose Depotführung ist keine Ausnahme mehr, sondern bei den meisten Direkt­banken und sogar einigen Filial­banken üblich (siehe Tabelle „Kostenlose Wertpapierdepots“).

Für Anleger, die ihrer Haus­bank nicht den Rücken kehren, aber doch Depot­kosten sparen wollen, gibt es oft sogar ein kostenloses Depot unter dem gleichen Firmendach. Die Deutsche Bank hat es bei ihrer Online­tochter Maxblue, die Sparkassen bieten es über S Broker.

Wohl­gemerkt: Ohne ein zusätzliches Depot geht es auch hier nicht. Außerdem müssen sich Anleger von der gewohnten Konto­führung in der Filiale aufs Telefon oder Internet umstellen.

Ein Depot­wechsel kann nicht nur wegen der wegfallenden Gebühren attraktiv sein: Direkt­banken buhlen regelrecht um Kunden und bieten in Sonder­aktionen immer wieder Wechsel­prämien. Das kann eine Gutschrift sein oder auch ein kleiner Gold­barren.

In ihrer jüngsten Aktion, die am 30. September endete, zahlte zum Beispiel die comdirect bis zu 250 Euro für den Über­trag von Fonds­anteilen. Die DAB Bank lockt wechselwil­lige Depot­inhaber noch bis zum 30. November 2011 mit einem hohen Tages­geldzins und einem Geld­geschenk in Form einer Guthabenkarte.

Bei der Über­tragung eines Depots müssen sich Neukunden übrigens um nichts kümmern. Die Formalien über­nimmt die neue Bank für sie.

Wer seiner teuren Haus­bank trotz allem die Treue halten will, sollte zumindest mit ihr über die Höhe der Gebühren verhandeln. Für lang­jährige Kunden sollte auf Nach­frage ein Rabatt drin sein.