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Angaben über die Höhe der Ausschüttung oder Rendite eines geschlossenen Fonds sind reine Prognosen. Ob eine langjährige Unternehmensbeteiligung Aussicht auf Erfolg hat, können Anleger jedoch mithilfe weniger Prüfpunkte abschätzen. Liegt die Anlage in vielen Punkten im hohen Risikobereich, erhöht sich die Gefahr eines Verlustes. |
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Prüfpunkt |
Geringes Risiko |
Mittleres Risiko |
Hohes Risiko |
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Leistungsbilanz |
Leistungsbilanz weist aus, dass der Anbieter in der Vergangenheit bereits mehrere geschlossene Fonds erfolgreich zu Ende geführt hat. |
Laut Leistungsbilanz sind nicht alle Fonds des Anbieter in der Vergangenheit erfolgreich gewesen. |
Es gibt keine Leistungsbilanz, weil der Anbieter neu auf dem Markt ist, oder die Fonds des Anbieters sind in der Vergangenheit schlecht gelaufen. |
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Laufzeit der Fonds |
Weniger als fünf Jahre |
Bis zu zehn Jahren |
Über zehn Jahre |
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Nebenkosten inkl. Agio1 |
Unter 12 Prozent |
Bis 15 Prozent |
Über 15 Prozent |
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Blindpool (Investition in unbekannte Objekte) |
Keine unbekannten Investitionsobjekte |
Bis zu 40 % der Investitionen sind bei Vertragsabschluss unbekannt |
Über 50 % der Objekte sind bei Vertragsabschluss unbekannt |
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Garantien2 |
Langjährige Bankgarantien, staatliche Garantien oder Garantien zahlungskräftiger Firmen |
Platzierungsgarantie eines bisher erfolgreichen Fondsinitiators oder von zahlungskräftigen Firmen aus dem Beteiligungsumfeld |
Garantien von neu am Markt auftretenden Fondsinitiatoren oder von Firmen ohne große Zahlungskraft |
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Fremdkapitalquote3 |
0 bis 30 Prozent |
50 bis 60 Prozent |
75 bis 100 Prozent |
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Anzahl der Fondsobjekte |
Über 3 |
2–3 |
1 |
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Rechtsform |
Es gibt keine Rechtsform mit geringem Risiko. |
Kommanditgesellschaft (KG). Anleger haftet für Verluste mit seiner Einlage. |
Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR). Anleger haftet unbegrenzt für Verluste, Nachschusspflicht im Fall einer Pleite. |
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Zweitmarkt |
Fondsanbieter verpflichtet sich, Anteile vor Ablauf der Vertragslaufzeit gegen Abschlag zurückzunehmen. |
Anteile des Fonds werden auf einem Zweitmarkt mit über 70 Prozent des Werts gehandelt. |
Kein Zweitmarkt vorhanden oder Verkauf auf dem Zweitmarkt nur weit unter Wert möglich. |
- 1
- Das sind die Kosten, die gleich zu Anfang von der Einlage abgezogen werden, zum Beispiel für Vertrieb, Management und Verwaltung. Die Prozentangaben beziehen sich auf die Beteiligungssumme.
- 2
- Platzierungs-, Fertigstellungs-, Zins-, Höchstkosten- und Mietausfallgarantien sind nur etwas wert, wenn der Garant im Ernstfall auch zahlen kann. Banken oder staatliche Garantiegeber bieten mehr Sicherheit als Initiatoren oder Firmen aus dem Beteiligungsumfeld.
- 3
- Anteil von Krediten an der Investitionssumme. Je mehr Objekte auf Pump gekauft werden, desto höher ist das Risiko.
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