Einfacher Risikocheck für geschlossene Fonds

Angaben über die Höhe der Ausschüttung oder Rendite eines geschlossenen Fonds sind reine Prognosen. Ob eine langjährige Unternehmensbeteiligung Aussicht auf Erfolg hat, können Anleger jedoch mithilfe weniger Prüfpunkte abschätzen. Liegt die Anlage in vielen Punkten im hohen Risikobereich, erhöht sich die Gefahr eines Verlustes.

Prüfpunkt

Geringes Risiko

Mittleres Risiko

Hohes Risiko

Leistungsbilanz

Leistungsbilanz weist aus, dass der Anbieter in der Vergangenheit bereits mehrere geschlossene Fonds erfolgreich zu Ende geführt hat.

Laut Leistungsbilanz sind nicht alle Fonds des Anbieter in der Vergangenheit erfolgreich gewesen.

Es gibt keine Leistungsbilanz, weil der Anbieter neu auf dem Markt ist, oder die Fonds des Anbieters sind in der Vergangenheit schlecht gelaufen.

Laufzeit der Fonds

Weniger als fünf Jahre

Bis zu zehn Jahren

Über zehn Jahre

Nebenkosten inkl. Agio1

Unter 12 Prozent

Bis 15 Prozent

Über 15 Prozent

Blindpool (Investition in unbekannte Objekte)

Keine unbekannten Investitionsobjekte

Bis zu 40 % der Investitionen sind bei Vertragsabschluss unbekannt

Über 50 % der Objekte sind bei Vertragsabschluss unbekannt

Garantien2

Langjährige Bankgarantien, staatliche Garantien oder Garantien zahlungskräftiger Firmen

Platzierungsgarantie eines bisher erfolgreichen Fondsinitiators oder von zahlungskräftigen Firmen aus dem Beteiligungsumfeld

Garantien von neu am Markt auftretenden Fondsinitiatoren oder von Firmen ohne große Zahlungskraft

Fremdkapitalquote3

0 bis 30 Prozent

50 bis 60 Prozent

75 bis 100 Prozent

Anzahl der Fondsobjekte

Über 3

2–3

1

Rechtsform

Es gibt keine Rechtsform mit geringem Risiko.

Kommanditgesellschaft (KG). Anleger haftet für Verluste mit seiner Einlage.

Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR). Anleger haftet unbegrenzt für Verluste, Nachschusspflicht im Fall einer Pleite.

Zweitmarkt

Fondsanbieter verpflichtet sich, Anteile vor Ablauf der Vertragslaufzeit gegen Abschlag zurückzunehmen.

Anteile des Fonds werden auf einem Zweitmarkt mit über 70 Prozent des Werts gehandelt.

Kein Zweitmarkt vorhanden oder Verkauf auf dem Zweitmarkt nur weit unter Wert möglich.

    • 1 Das sind die Kosten, die gleich zu Anfang von der Einlage abgezogen werden, zum Beispiel für Vertrieb, Management und Verwaltung. Die Prozentangaben beziehen sich auf die Beteiligungssumme.
    • 2 Platzierungs-, Fertigstellungs-, Zins-, Höchstkosten- und Mietausfallgarantien sind nur etwas wert, wenn der Garant im Ernstfall auch zahlen kann. Banken oder staatliche Garantiegeber bieten mehr Sicherheit als Initiatoren oder Firmen aus dem Beteiligungsumfeld.
    • 3 Anteil von Krediten an der Investitionssumme. Je mehr Objekte auf Pump gekauft werden, desto höher ist das Risiko.