Investment­steuerreform: Das müssen Sie über die Fonds­steuer wissen

Mit Fonds im Depot, die sie vor Einführung der Abgeltung­steuer im Jahr 2009 kauf­ten, hatten Anleger früher gut lachen: Sogenannte Altanteile unterlagen einem Bestands­schutz. Das bedeutete, nur laufende Erträge wurden besteuert. Gewinne beim Verkauf der Anteile konnten Anleger steuerfrei einstreichen. Mit der Gesetzes­reform hat sich das geändert – besonders ärgerlich für vermögende Sparer.

Verkauf. Zum Jahres­wechsel 2017/2018 ermittelte die depotführende Stelle, wie viel die Fonds­anteile wert sind. Alle Erträge, die bis Ende 2017 entstanden sind, bleiben weiterhin steuerfrei. Für Gewinne ab 2018 ist der Bestands­schutz aufgehoben, ein Frei­betrag soll die neue Belastung mildern: Legt der Wert des Fonds ab 2018 erneut zu, sind bei Verkauf nur 100 000 Euro steuerfrei. Alles, was sich darüber hinaus ergibt, unterliegt der Abgeltung­steuer.

Beispiel: Ein Anleger mit Altanteilen kann diese nun nur teil­weise steuerfrei verkaufen. Je höher der Gewinn, umso größer die Wahr­scheinlich­keit, dass ein Teil der Abgeltung­steuer unterliegt: Unser Sparer hat vor 2009 Fonds­anteile für 150 000 Euro ange­schafft und verkauft sie 2028 für 415 000 Euro. Ende des Jahres 2017 beträgt der Wert seiner Anteile 275 000 Euro. Bei Verkauf wird der Betrag, der zwischen dem Ankauf und Ende 2017 entstand, nicht besteuert. Für die Kurs­steigerungen ab 2018 in Höhe von 140 000 Euro kann der Sparer seinen persönlichen Frei­betrag über 100 000 Euro bean­spruchen. Für die restlichen 40 000 Euro greift die entsprechende Teilfrei­stellung, hier 30 Prozent. Im Vergleich zum alten Recht verbleiben trotzdem 28 000 Euro, für die 25 Prozent Abgeltung­steuer anfallen. Nach altem Recht hätte der Anleger keine Steuern zahlen müssen. Nun zieht das Finanz­amt 7 385 Euro Steuern ein – in jedem Fall eine Mehr­belastung für den Sparer.

Ärgerlich ist die Reform für einige Kleinsparer mit deutschen Fonds. Der Haupt­grund dafür: Nun zahlen deutsche Fonds eine Körper­schaft­steuer von 15 Prozent auf bestimmte inländische Erträge, etwa für deutsche Dividenden. Da beim Fonds weniger übrig bleibt, wird auch weniger an den Anleger ausgeschüttet. Dafür gibt es eine Teilfrei­stellung von der Abgeltung­steuer. Das heißt, der Anleger muss nur auf einen Teil der Erträge Steuern zahlen.

Doch diese Teilfrei­stellung bringt dem Kleinsparer nichts. Solange seine Erträge unter dem Sparerpausch­betrag von 801 Euro für Singles oder 1 602 Euro für Ehepaare liegen, muss der Anleger ohnehin keine Steuer zahlen. Unterm Strich bekommt er seit 2018 einfach weniger ausgezahlt als vor der Reform. Das bedeutet im Übrigen nicht, dass deutsche Fonds schlechter gestellt sind als ausländische Fonds. Tatsäch­lich sind vergleich­bare Steuern auf Fonds­ebene interna­tional üblich, die sogenannten Quellen­steuern. Deutsche Fonds verlieren einfach den Steuer­vorteil, den sie bislang hatten.

Beispiel: Im Jahr 2017 schüttet der Fonds unseres Kleinsparers 800 Euro aus. Da der Sparer in diesem Jahr bis 801 Euro Kapital­erträge steuerfrei verbuchen kann, bekommt er den vollen Ertrag aufs Konto. Bei derselben Ausschüttung 2018 muss der Fonds aber 15 Prozent Körper­schaft­steuer zahlen und schüttet nur noch 680 Euro aus. Der Sparer muss zwar keine Steuern zahlen, bekommt aber weniger raus.

Die Reform der Investment­besteuerung macht auch eine ganze Reihe von Anlegern zu Gewinnern. Dank der neu einge­führten Teilfrei­stel­lungen auf die Abgeltung­steuer zahlen viele inzwischen etwas weniger Steuern als früher – selbst wenn auf Ebene des Fonds nun bereits 15 Prozent Körper­schaft­steuer abge­zogen werden, die den Ertrag des Anlegers schmälern. Je nach Art des Fonds gibt es nämlich bis zu 80 Prozent des restlichen Ertrags steuerfrei. Ausschüttungen eines Aktienfonds sind zu 30 Prozent und die eines Immobilienfonds, der über­wiegend in deutsche Immobilien investiert, sogar zu 60 Prozent steuerfrei.