Investment­steuerreform Das müssen Sie über die Fonds­steuer wissen

Investment­steuerreform - Das müssen Sie über die Fonds­steuer wissen
Raus aus dem Irrgarten. Welche Steuer­regeln Fonds­anleger kennen sollten. © Getty Images / iStockphoto

Seit 2018 gelten für Fonds­anleger neue Steuer­regeln. Die Neuerungen betreffen deutsche und ausländische Fonds sowie Immobilienfonds. Hier beant­worten wir die wichtigsten Fragen.

Inhalt

Das Wichtigste in Kürze

Körper­schaft­steuer.
Deutsche Fonds zahlen seit 2018 auf bestimmte Erträge 15 Prozent Körper­schaft­steuer und können daher weniger ausschütten oder reinvestieren.
Teilfrei­stellung.
Sparer bekommen zum Ausgleich Frei­stel­lungen von der Abgeltung­steuer. Wie viel steuerfrei bleibt, hängt von der Fonds­art ab. Begüns­tigt sind deutsche und ausländische Fonds.
Altanteile.
Vor 2009 gekaufte Anteile haben ihre Steuerfreiheit verloren. Anleger, die solche Anteile im Depot haben, profitieren aber von einem Frei­betrag.
ETF.
Die Reform gilt für alle Fonds­anleger, also auch diejenigen, die nach dem Konzept des Finanztest-Pantoffel-Portfolios ein ETF-Depot mit börsen­gehandelten Indexfonds aufgebaut haben.

Steuer­regeln für Investmentfonds

Für Fonds­anleger bedeutete der Jahres­beginn 2018 eine Zäsur: Alle Fonds­anteile galten am 31. Dezember 2017 als fiktiv verkauft und an Neujahr als neu ange­schafft. Ab diesem Zeit­punkt begann eine neue Ära der Investmentfonds­besteuerung mit geänderten Spiel­regeln. Deutsche Fonds zahlen seitdem auf bestimmte Erträge 15 Prozent Körper­schaft­steuer und können daher weniger an Anleger ausschütten oder reinvestieren. Sparer bekommen zum Ausgleich Frei­stel­lungen von der Abgeltung­steuer, egal ob sie deutsche und für ausländische Fonds im Depot haben.

Weniger Aufwand für Anleger

Weiterer Vorteil: Der Aufwand für Anleger hat sich reduziert. Viele Aufgaben, die ihnen bisher zufielen, erledigen nun Depot­banken. Sparer sollten sich aber nicht blind auf ihre Depot­bank verlassen, sondern wissen, was die Reform für sie und ihre Geld­anlage bedeutet.

Fonds­gesell­schaften zahlen Steuer direkt aus dem Fonds­vermögen

Sicht­bar wirkt sich die Reform seit 2018 zum Beispiel bei den regel­mäßigen Ausschüttungen eines Fonds aus. Auf den Konten der Anleger landet weniger Geld, denn der Fiskus besteuert nicht mehr nur die Erträge des Sparers. Nun zahlen bereits die Fonds­gesell­schaften direkt aus dem Fonds­vermögen Körper­schaft­steuer auf deutsche Dividenden, deutsche Miet­erträge und auf Gewinne aus dem Verkauf deutscher Immobilien. Erst der Rest wird an den Anleger ausgezahlt.

Alters­vorsorge bleibt verschont

Von dieser Körper­schaft­steuer verschont bleiben ausländische Dividenden und Immobilien­erträge, Gewinne aus Wert­papier­verkäufen, aus Termin­geschäften sowie Zins­erträge. Schutz genießen auch staatlich geförderte Alters­vorsorgepro­dukte: Bei Rürup- und Riester-Fondspolicen und Riester-Fondssparplänen fällt keine Körper­schaft­steuer an.

Teilfrei­stel­lungen entlasten Anleger

Als Ausgleich für geringere Erträge hält das Investmentsteuerreformgesetz für Anleger eine Entschädigung bereit. Sie müssen nicht mehr für die gesamten Erträge Abgeltung­steuer abführen, sondern nur noch auf einen Teil. Die Höhe dieser Teilfrei­stellung hängt von der Fonds­art ab:

  • Bei einem Fonds, der fort­laufend mehr als 50 Prozent in Aktien anlegt, bekommt der Privat­anleger 30 Prozent der Ausschüttungen steuerfrei.
  • Bei einem Misch­fonds mit wenigs­tens 25 Prozent Aktien­anteil sind es 15 Prozent.
  • Besitzer von Immobilienfonds­anteilen bekommen eine Frei­stellung von 60 Prozent. Investiert der Fonds vor allem in ausländische Immobilien (zu mindestens 51 Prozent), sind sogar 80 Prozent steuerfrei.

Die Teilfrei­stel­lungen gelten für alle Erträge, also Dividenden und Verkaufs­gewinne – egal ob inländisch oder ausländisch. Gleich­zeitig ersetzt die neue Methode die Anrechnung der im Ausland gezahlten ausländischen Quellen­steuern im Rahmen der Steuererklärung. Für viele Anleger erübrigt sich so eine Menge Papierkrieg.

Keine Teilfrei­stellung für reine Swaps

Manche Investmentfonds nimmt das neue Gesetz aber von den Teilfrei­stel­lungen aus: Sogenannte Fully-Funded-Swaps besitzen keine oder wenige echte Kapitalbe­teiligungen, sondern bilden den Markt über­wiegend durch Tausch­geschäfte künst­lich nach. Ihre Erträge werden künftig nicht frei­gestellt und sind steuerlich benach­teiligt. Sie sind auf dem Markt aber nur selten erhältlich. Die meisten Indexfonds (ETF) bilden nur einen aus steuerlicher Sicht unbe­denk­lich kleinen Teil ihrer Kapitalbe­teiligungen künst­lich nach, so auch alle von Finanztest empfohlenen Swap-ETF. Sie profitieren von den Teilfrei­stel­lungen, da sie mehr als die Hälfte ihrer Investitionen in echten Anlagen halten.

Tipp: In unserem großen Fondsvergleich finden Sie Bewertungen der Stiftung Warentest zu 8 000 ETF und aktiv gemanagten Fonds. Zur Sicherheit von ETF lesen Sie unser Special Sind diese Indexfonds wirklich ohne Risiko?

Warum es eine Reform brauchte

Die 2018 einge­führte Körper­schaft­steuer für Fonds­gesell­schaften und die teil­weise frei­gestellten Erträge beim Sparer brechen das 2009 einge­führte System der Abgeltung­steuer auf: Bis Ende 2017 wurden nur aufseiten der Anleger Kapital­erträge wie Zinsen, Dividenden und Verkaufs­gewinne mit 25 Prozent Abgeltung­steuer belastet. Hinzu kamen Solidaritäts­zuschlag und gegebenenfalls Kirchen­steuer. Die pauschale Besteuerung ist bequem für Sparer, weil Depot­banken Steuern auto­matisch einbehalten und an das Finanz­amt abführen, ohne den persönlichen Steu­ersatz der Sparer kennen zu müssen. Das verschont den Anleger grund­sätzlich davor, Erträge in der Steuererklärung angeben zu müssen.

Bis 2017 mussten Anleger Erträge in der Steuererklärung angeben

Bei Fonds, die Erträge nicht oder nur teil­weise ausschütten, geriet die auto­matische Besteuerung an ihre Grenzen: Wenn sogenannte thesaurierende Investmentfonds (Glossar) Erträge im Vermögen wieder ansammeln, landet beim Anleger zunächst kein Geld. Steuer­pflichtig ist es trotzdem. Deutsche Fonds wiesen deshalb „ausschüttungs­gleiche Erträge“ aus und führten dafür Steuern ab. Anders ausländische Fonds, wie viele derzeit populäre Indexfonds (ETF): Von ihren Erträgen erfuhr das Finanz­amt bisher nicht auto­matisch. Es war auf die Ehrlich­keit der Anleger angewiesen, die von Hand ihren „ausschüttungs­gleichen Ertrag“ in der Steuererklärung angeben mussten. Oft geschah das nicht. Manche Anleger deckten Erträge verbotener­weise erst bei Verkauf auf und zahlten somit auch erst dann Steuern.

Vorabpauschale für thesaurierende Fonds

Die Reform stopfte dieses Schlupf­loch und führte für alle thesaurierenden Fonds die sogenannte Vorabpauschale ein (So funktioniert die Vorabpauschale). Diesen fiktiven Ertrag ermittelt die depotführende Stelle und rechnet ihn dem Anleger am ersten Werk­tag des Folge­jahres zu. Er ist Grund­lage dafür, wie viel Steuern der Sparer jähr­lich zahlen muss. Die Höhe der Vorabpauschale berechnet sich nach dem Wert des Fonds­anteils am Jahres­anfang. Dieser wird mit 70 Prozent des Basiszins­satzes multipliziert, den die Deutsche Bundes­bank zum Jahres­anfang errechnet.

Der Basiszins für 2020 beträgt 0,07 Prozent und bestimmte die Vorabpauschale, die Anlegern Anfang 2021 zuge­rechnet wurde (BMF-Schreiben vom 29. Januar 2020). Für 2021 beträgt der Basiszins -0,45 Prozent. Weil er negativ ist, müssen Fonds­sparer in 2022 keine Vorabpauschale versteuern (BMF-Schreiben vom 6. Januar 2021).

Was Sie in Sachen Vorabpauschale beachten sollten

Wider­sprechen.
Banken können die Steuer auch inner­halb eines einge­räumten Disporahmens abbuchen. Dem können Sie wider­sprechen. Dann müssen Sie allerdings wie früher eine Steuererklärung machen und Ihre Erträge dem Finanz­amt selbst mitteilen.
Frei­stellen.
Wollen Sie den Steuer­abzug vermeiden, nutzen Sie Ihren Frei­stellungs­auftrag. Weil die Steuer auf die Vorabpauschale immer am Anfang des Folge­jahres abge­zogen wird, sollten Sie Ihren Sparerpausch­betrag entsprechen früh­zeitig verteilen. Im Rahmen des Sparerpausch­betrags von 801 Euro (1 602 Euro für Paare) müssen Sie keine Steuern zahlen (mehr Details im Unter­artikel So funktioniert die Vorabpauschale).

Abge­rechnet wird zum Schluss

Der Fiskus kann Sparer ausschüttender und thesaurierender Fonds im Laufe der Haltedauer verschieden stark mit Abgeltung­steuer belasten. Das gleicht sich aber am Ende wieder aus. Denn mit der Reform haben sich auch die Regeln für den Verkauf von Anteilen geändert: Bei ausschüttenden Fonds erhalten Anleger über die Jahre Erträge aus dem Fonds­vermögen, die sie versteuern. Wert­steigerung, Verkaufs­gewinn und die darauf zu zahlende Steuer fallen dann kleiner aus.

Unterschiede zwischen thesaurierenden und ausschüttenden Fonds

Bei thesaurierenden Fonds sieht es anders aus. Insbesondere ein nied­riger Basiszins führt während der Haltedauer zu geringen Vorabpauschalen und entsprechend wenig Steuer – ein zeitlicher Vorteil gegen­über ausschüttenden Fonds. Da wieder­angelegte Erträge den Wert des Fonds steigern, ist beim Verkauf ein größerer Betrag zu versteuern. Die Vorabpauschalen werden aber auf den späteren Verkaufs­gewinn ange­rechnet, damit es nicht zu einer Doppel­besteuerung kommt.

Verkaufs­gewinne durch Teilfrei­stellung begüns­tigt

Beim Verkauf gleicht sich bei beiden Fonds­arten die unterschiedliche Steuerbelastung im Verhältnis zum Gesamt­ertrag aus. Alle Verkaufs­gewinne sind – egal ob aus ausschüttenden oder thesaurierenden Fonds – zusätzlich durch Teilfrei­stellung begüns­tigt. Wird ein Fonds mit Verlust verkauft, erhöht sich dieser Verlust­betrag durch die Anrechnung bereits versteuerter Vorabpauschalen. Über eine Steuererklärung kann der Anleger seinen Verlust fest­stellen und im gleichen oder in folgenden Jahren mit anderen Kapital­erträgen verrechnen lassen.

Steuer­pflicht für Altanteile

Klare Nachteile hat die Reform für Sparer, die ihre Anteile vor 2009 erworben haben. Solche „Altanteile“ genossen vor der Reform Bestands­schutz und blieben von der Abgeltung­steuer bei Verkauf verschont. Nur laufende Erträge wie Dividenden unterlagen ihr. Das garan­tierte Sparerenden, dass sich die 2009 einge­führte Steuer nicht zu ihrem Nachteil auswirkte. Das Versprechen ist nun zum Teil gebrochen: Für Kurs­gewinne gibt es seit Anfang 2018 nur noch einen persönlichen Frei­betrag von 100 000 Euro. Alles darüber hinaus wird besteuert.

Kein Grund zur Panik

Grund­sätzlich besteht aber kein Grund zur Panik: Erst ab 2018 wird gerechnet, bis Ende 2017 aufgelaufene Kurs­gewinne bleiben endgültig steuerfrei. Es müssen schon einige Hundert­tausend Euro im Depot liegen, ehe der Anleger in den nächsten Jahren tatsäch­lich Steuern zahlen muss. Ehepaare haben zudem für das gemein­same Depot die doppelte Summe – also 200 000 Euro – frei. Bei Verkauf behält die Depot­bank allerdings zunächst Steuern ein. Das Finanz­amt gewährt anschließend den Frei­betrag, wenn der Verkauf in der Steuererklärung mitgeteilt wird, und erstattet den zu viel gezahlten Betrag. Auch Verluste, die mit Altanteilen ab 2018 entstanden sind und bei Verkauf realisiert werden, finden Berück­sichtigung: Anleger können sie wie üblich mit anderen positiven Kapital­erträgen verrechnen lassen.

Altanteile verschenken

Vermögende haben Spielräume. Wer damit rechnet, den Frei­betrag bald zu sprengen, könnte Teile des Vermögens an Verwandte verteilen und so den Frei­betrag von 100 000 Euro vervielfachen. Bei der ordentlichen Schenkung eines Depots geht nämlich auch der Bestands­schutz für Altanteile über. So können auch Kinder oder Enkel in Zukunft in den Genuss des Frei­betrags kommen. Es gibt aber keinen Grund zur Eile: Das Bundes­finanz­ministerium hat auf Anfrage von Finanztest klar­gestellt, dass eine Schenkung auch in kommenden Jahren so möglich ist, dass Beschenkte ein Recht auf den Frei­betrag erhalten.

Schenkung schriftlich dokumentieren

Probleme mit dem Finanz­amt bekommt, wer Vermögen zum Schein verschenkt, aber weiterhin darüber verfügt oder es sich später zurück­holt. Der Fiskus kann dann einen Gestaltungs­miss­brauch unterstellen, Gewinne dem Schenker zuschlagen und Steuern nach­fordern. So wie bei einem Ehepaar aus Rhein­land-Pfalz, das seinen minderjäh­rigen Kindern Aktien schenkte, danach aber Teile des Bestands in deren Namen verkaufte, um ihre Ausbildung zu finanzieren (Az. 2 K 2395/15). Zwar geht dieser Fall noch vor den Bundes­finanzhof (Az. IX R 19/17), doch wer sicher­gehen will, sollte die Schenkung schriftlich in einem Schenkungs­vertrag fest­halten und sich klarmachen: Geschenkt ist geschenkt. Es ist notwendig, der Depot­bank mitzuteilen, dass es sich um eine Schenkung handelt. Jede Bank sollte dafür ein Formular bereithalten, mit dem die „unentgeltliche Depot­über­tragung“ beantragt wird. Wird das versäumt, greift der Fiskus gleich zu.

Klar Schiff im Depot

Die Reform kann Anlass sein, das eigene Depot auszumisten. Wer einen schlecht laufenden Fonds hat, sollte sich davon endlich trennen, egal ob die Steuer­regeln jetzt besser oder schlechter für ihn sind. Eine gute Geld­anlage rechnet sich unabhängig von der Besteuerung. Das Steuerrecht kann sich auch wieder ändern.

Tipp: Mehr zum Thema finden Sie in unserem Vergleich Fonds und ETF im Test und in unseren FAQ Fondsbesteuerung.

Dieses Special wird regel­mäßig aktualisiert. Jüngstes Update: 18. Mai 2021.

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Profilbild Stiftung_Warentest am 27.12.2021 um 14:01 Uhr
Abgeltungsteuer auf Vorbpauschale

@klauskschulz: Bitte beachten Sie, dass die Abgeltungssteuer auf die Vorabpauschale nicht den Wertzuwachs des Fonds im laufenden Jahr besteuert, sondern nur einen Ersatz für die Besteuerung der unterjährig thesaurierten Erträge. Die thesaurierten Erträge liegen bei steigenden Kursen in der Regel weit unter den Kursgewinnen. (Für im Veranlagungsjahr 2021 erzielte Thesaurierungen fällt keine Abgeltungssteuer auf die Vorabpauschale an, weil der Basiszinssatz negativ ist.)
Ein Ertrag kann nur einmalig thesauriert werden. Die Erträge, die der Fonds thesauriert, stammen zum Beispiel aus den Dividendenzahlungen der gehaltenen Aktien. Es handelt sich dabei nicht um den Kursgewinn des Fonds aufgrund des Wertzuwachses an der Börse.
Die Abführung der Abgeltungssteuer auf die Vorabpauschale stellt nur eine Steuervorauszahlung statt. Beim Verkauf des Fonds wird die bezahlte Abgeltungssteuer vom Betrag der tatsächlich zu zahlen Abgeltungssteuer abgezogen. Zuvor wird aufgrund der tatsächlichen Höhe der Thesaurierungen und der tatsächlichen Kursgewinnen die Steuerschuld berechnet.

klauskschulz am 20.12.2021 um 18:43 Uhr
Mehrfache Besteuerung

Leider habe ich noch nicht verstanden, wie die Besteuerung funktioniert wenn der Wert in einem Jahr zunimmt, im folgenden Jahr wieder sinkt und im darauffolgenden Jahr wieder steigt.
Folgendes Beispiel:
- Im 1. Jahr findet eine Wertsteigerung von 500 € statt. Daraus errechnet sich die Vorabpauschale mit der entsprechend zu zahlenden Abgeltungssteuer.
- Im 2. Jahr ergibt sich jedoch ein Wertverlust von 500 €. Folglich fällt somit keine Abgeltungssteuer an.
- Im 3. ergibt sich nun wieder eine Wertsteigerung von 500 €.
Wenn nun dafür aber wieder Abgeltungssteuer fällig wird, würde dies doch bedeuten, dass für die dieselbe Wersteigerung 2 mal Steuern berechnet würden.

Profilbild Stiftung_Warentest am 17.08.2021 um 17:24 Uhr
Teilfreistellung + Familienversicherung

@Clockwork79: Nein. Für die Berechnung, ob ein familienversichertes Mitglied zu viel verdient, um weiterhin kostenfrei familienversichert zu sein, bleibt die Teilfreistellung von Kapitaleinnahmen für die Ermittlung der Summe der Einkünfte (nach § 2 Abs. 5 a EStG, GKV Spitzenverband Grundsätzliche Hinweise Gesamteinkommen im Rahmen der Prüfung der Voraussetzungen der Familienversicherung vom 12 Juni 2019, Seite 9) außen vor.

Clokwork79 am 07.08.2021 um 11:26 Uhr
Teilfreistellung für Familienversicherung?

Guten Tag,
gilt die Teilfreistellung für ETF Gewinne auch für die Einkommensgrenze für die Familienversicherung (2021 bei 470 Euro im Monat)?
Kann mein Kind also Kaptialertärge in Höhe von ca. 470/0,7 = 671 Euro im Monat generieren ohne sich selbst versichern zu müssen?
Vielen Dank

Profilbild Stiftung_Warentest am 10.05.2021 um 12:14 Uhr
ETF

@test100: Bitte schauen Sie sich die Grafik unter "So werden Fondserträge künftig besteuert" an. Wenn Sie einen ETF aus unserem Test gekauft haben, werden dessen Ausschüttungen so wie in der Darstellung mit Steuern belegt.
Mit der neuen Fondsbesteuerung erfolgt der Quellsteuerabzug auf der Fondsebene. Da Anleger sich die Quellensteuer nicht mehr (anteilig) vom Finanzamt zurückerstatten lassen können, gibt es die sog. Teilfreistellung. Bei einem Aktien-ETF werden 30% der Kapitalerträge von der Besteuerung freigestellt und nur die restlichen 70% des Ertrages mit der Abgeltungssteuer, dem Soli-Zuschlag und u.U. mit Kirchensteuer belegt.
Wenn sie Fragen zu einer konkreten Abrechnung haben, bitten wir Sie, sich an Ihre Bak zu wenden. (maa)