Fonds: Mit Investmentfonds ein breites Portfolio aufbauen

Aktive Fonds oder passive Fonds?

Aktive Fonds. Bei den klassischen „aktiv gemanagten“ Fonds kümmert sich ein Profi um die Anlage des gesammelten Gelds – der Fonds­manager. Im Optimalfall haben Fonds­manager einen Wissens- und Informations­vorsprung gegen­über Klein­anlegern. Sie können direkt mit den Unternehmen kommunizieren, in die sie investieren wollen, und haben oft einen großen Stab an Analysten und Experten, auf die sie zurück­greifen können. Da sie sich täglich mit dem Markt­geschehen auseinander­setzen, können sie im Normalfall schneller als ein einzelner Anleger Veränderungen erkennen und entsprechend reagieren.

Passive Fonds. Müssen Anleger zwangs­weise einen teuren Fonds­manager bezahlen, um an der Börse mitspielen zu können? Nein. ETF (Exchange Traded Funds, börsen­gehandelte Fonds) kommen ohne Fonds­manager aus und sind trotzdem erfolg­reich. Die meisten ETF bilden einen Index ab, etwa den deutschen Börsen­index Dax. Wenn der Dax um 1 Prozent nach oben geht, legt der Wert von Dax-ETF etwa im gleichen Maße zu. Deswegen werden sie auch „passive“ Fonds genannt. Die Anleger fahren mit ETF auf lange Sicht meist besser: Nur wenigen Fonds­managern gelingt es, dauer­haft ihren Vergleichs­index zu über­treffen. Die meisten ETF sind Indexfonds. Es gibt aber auch ETF, die aktiv gemanagt werden. Sie sind allerdings die Ausnahme. Außerdem gibt es Indexfonds, die keine ETF sind. Der Kauf funk­tioniert ähnlich wie bei aktiv gemanagten Fonds.

Aktienfonds

Aktienfonds investieren das Geld der Anleger in Aktien, das heißt Anteile an börsennotierten Unternehmen. Je nach der Region, auf die sich die Auswahl der Aktien bezieht, unterscheidet man zwischen welt­weit anlegenden Fonds (Aktienfonds Welt), Regionenfonds (zum Beispiel Aktienfonds Europa oder Aktienfonds Schwellenländer) und Länderfonds (wie Aktienfonds Deutschland, Aktienfonds USA und Aktienfonds China). Andere Fonds konzentrieren sich auf bestimmte Branchen und investieren etwa in Banken- oder Pharmaaktien. Als Basis­anlage empfiehlt Finanztest Fonds, die ihr Geld breit gestreut und welt- oder europaweit anlegen. Erste Wahl sind dabei markt­typische ETF. Sie sind in unserer Liste der ETF mit „erste Wahl“ gekenn­zeichnet. Länder- oder Branchenfonds haben höhere Risiken und eignen sich nur als Beimischung, wenn Anleger von einer bestimmten Idee besonders begeistert sind. Beliebt bei Anlegern sind auch Dividendenfonds. Sie investieren in Aktien von Unternehmen, die eine hohe Dividendenrendite versprechen.

Rentenfonds (Anleihefonds)

Nach dem gleichen Prinzip wie bei Aktien bündeln Fonds auch Staats- und Unter­nehmens­anleihen. Anleihen sind Schuld­verschreibungen mit einem festen oder varia­blen Zins­satz und meistens fester Lauf­zeit. Die Zins­höhe ist abhängig von der Lauf­zeit und der Kreditwürdig­keit desjenigen, der die Anleihe heraus­gibt. Anleihen werden auch Renten genannt, daher ist meist von Rentenfonds die Rede. Es gibt auch hier welt­weit und europaweit anlegende Fonds. Außerdem unterscheiden sich die Fonds hinsicht­lich Währung der Anleihen (etwa Euro oder Dollar) und Lauf­zeiten der Papiere. Zur Absicherung des Depots empfiehlt Finanztest Fonds mit Anleihen, die auf Euro lauten oder in Euro abge­sichert sind. Dabei eignen sich sowohl Fonds, die nur in Staatsanleihen investieren, als auch Fonds, die Staats- und Unternehmensanleihen mischen.

Verschiedene Varianten von Misch­fonds

Je nach Aktien­anteil werden Misch­fonds als offensiv, ausgewogen oder defensiv bezeichnet. Die offensiven Mischfonds haben höhere Aktienquoten als ausgewogene Mischfonds oder defensive Mischfonds, welche mehr Anleihen enthalten. Es gibt auch flexible Mischfonds: Sie haben keine vorgegebene Ausrichtung, sondern passen die Mischung aus Aktien und Anleihen völlig frei der Markt­lage an. Das Konzept, Aktien und Anleihen in einem Fonds zu mixen, klingt vernünftig, ist aber häufig mit vermeid­baren Kosten verbunden: Unter­suchungen von Finanztest haben gezeigt, dass solche Fonds einer „selbst gebauten“ Mischung aus Aktien- und Renten-ETF meist unterlegen sind (Das sind Renditen wirklich wert – und so pflegen Sie Ihr Depot richtig).

So investieren Dachfonds

Dachfonds kaufen nicht einzelne Aktien oder Anleihen, sondern Fonds. Es gibt Dachfonds, die ähnlich wie Misch­fonds in mehrere Anla­geklassen investieren und zum Beispiel Aktienfonds und Rentenfonds mischen. Andere Dachfonds mischen ausschließ­lich Aktienfonds. Die Fonds­experten von Finanztest sortieren die Dachfonds je nach Anla­geschwer­punkt in unterschiedliche Fonds­gruppen ein. Dachfonds mit hohem Aktienfonds­anteil zum Beispiel zählen zur Gruppe der offensiven Misch­fonds. Dachfonds, die verschiedene Aktienfonds zu einem welt­weiten Mix zusammen­stellen, werden als Aktienfonds Welt einge­stuft.