Grüne Fonds. Nachhaltige Geldanlage umfasst neben ökologischen auch soziale Aspekte. Unser Test hilft dabei, Greenwashing zu vermeiden. © Stiftung Warentest, Getty Images / Getty Images / André Panneton, fStop, Robert Winkler
Kohle? Kinderarbeit? Rüstung? Wer grün anlegt, will damit nichts zu tun haben. Doch nicht alle nachhaltigen Fonds und ETF sind streng. Unser Test hilft bei der Auswahl.
Ethisch und erfolgreich anlegen
Nachhaltiges Anlegen hat viele Facetten. Manche Fonds sind dunkelgrün und meiden bei ihren Investitionen konsequent Unternehmen, die fossile Energien fördern, Streumunition produzieren oder mit Menschen- und Arbeitsrechtsverletzungen sowie Korruption in Verbindung stehen. Andere sind zwar streng bei kontroversen Waffen, kaufen aber auch Aktien von fossilen Energiekonzernen – und kommen unterm Strich eher mittel- oder hellgrün daher. Mit unserem Test erkennen Sie klar, wie nachhaltig ein Fonds oder ETF wirklich ist.
Warum sich der Test nachhaltiger Fonds und ETF für Sie lohnt
Testergebnisse
Die Stiftung Warentest hat 934 Nachhaltigkeitsfonds untersucht. Einen Überblick in Tabellenform mit 110 bewerteten Fonds* und ETF finden Sie in den PDF der Testberichte von Finanztest.
Renditen und Kauf-Tipps
Wir zeigen Ihnen, wie gut nachhaltige Titel abgeschnitten haben und wo Sie unsere Testsieger und andere geeignete Nachhaltigkeitsfonds kaufen können.
Pantoffel-Portfolio
Die beliebte Finanztest-Anlagestrategie, das Pantoffel-Portfolio, gibt es auch in nachhaltig. Wir geben Tipps zum Aufbau.
Fondsdatenbank
Wenn Sie eine Flatrate für test.de haben, finden Sie zusätzlich die Fondsbewertungen (Anlageerfolg, Nachhaltigkeit) laufend aktualisiert in unserem großen Fondsvergleich.
Heftartikel als PDF
Nach dem Freischalten erhalten Sie den Heftartikel aus Finanztest 9/2023 zum Download.
Ethisch und erfolgreich anlegen
So finden Sie wirklich nachhaltige Fonds und ETF
Wir haben die Fondsgruppen Aktien Welt, Aktien Schwellenländer, Aktien Europa und erstmals auch Aktien Deutschland auf Nachhaltigkeit untersucht. Darunter sind Klassiker wie der Green Effects NAI-Werte Fonds, der Ökoworld Ökovision oder der terrAssisi Aktien. Auch grüne ETF sind dabei. Wenn Sie den Test freischalten, erfahren Sie, wie die Fonds und ETF bei der Untersuchung abgeschnitten haben und wer die Testsieger sind. Die Bewertungen reichen von fünf Punkten für die besten bis einem Punkt für die schlechtesten Fonds aus dem Test. Mit unseren Tabellen erhalten Sie einen Überblick, welche Nachhaltigkeitskriterien die ethisch-ökologischen Fonds beachten. So erkennen Sie auf einen Blick, welche Fonds Ihren Vorstellungen von Nachhaltigkeit am besten entsprechen.
Wie Sie Greenwashing vermeiden
Nachhaltige Geldanlage ist weit mehr als der Ausschluss umstrittener Branchen und Firmen: Mit dem Kauf bestimmter Aktien wollen die Fonds auch gezielt umweltfreundliche Projekte oder soziale Anliegen fördern. Viele Fondsanbieter engagieren sich darüber hinaus auf Hauptversammlungen und im direkten Dialog, um die Unternehmen zur Änderung überholter Geschäftsmodelle zu bewegen. Mithilfe unseres Tests können Sie die Fonds daraufhin abklopfen, auf welche Kriterien sie achten, und so zu einem Investment kommen, das Sie nicht enttäuscht.
Nachhaltige Geldanlage soll sich auch lohnen
Nachhaltige Fonds sollten nicht nur ethische, soziale und ökologische Kriterien beachten, sondern auch wirtschaftlich erfolgreich sein. Die Grafik zeigt am Beispiel des MSCI World Index im Vergleich mit dem nachhaltigen MSCI World SRI Index, dass sich nachhaltige Werte, was die Rendite angeht, nicht hinter den klassischen verstecken müssen. Wenn Sie den Test freischalten, sehen Sie einen ausführlichen Renditevergleich für alle untersuchten Fondsmärkte.
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Die passende Mischung im Depot
Ein wichtiges Kriterium für den Anlageerfolg ist außerdem ein gut aufgestelltes Depot, das zum eigenen Risikotyp passt. Anleger und Anlegerinnen überlegen zunächst, welche Mischung aus sicheren Zinsanlagen und renditeträchtigen, aber riskanteren Aktienfonds ihrem Sicherheitsbedürfnis entspricht. Das Anlagekonzept von Finanztest, das Pantoffel-Portfolio, kann bei der Zusammenstellung als Vorbild dienen. Wer sich ein grünes Pantoffel-Portfolio zusammenstellen möchte, findet im Test die besten nachhaltigen ETF dafür.
Wie wir getestet haben
Wir haben 934 Fonds als potenziell nachhaltig identifiziert und sie durch ein Vorab-Screening geschickt. Für alle, die diese Eingangshürde überstanden haben, haben wir einen mehrseitigen Fragebogen mit mehr als 100 Fragen verschickt. Insgesamt haben wir für 627 Fonds Daten angefragt und für 513 Fonds* eine Note vergeben. In dem PDF zu diesem Beitrag zeigen wir 110 Fonds* und ETF – alle, deren Anlageerfolg wir bewerten konnten. Das größte Gewicht für die Nachhaltigkeitsnote liegt auf den Ausschlusskriterien – nicht nur die Umwelt ist dabei ein Kriterium. Geprüft haben wir auch, wie konsequent Anbieter bei der Auswahl der Titel vorgehen und welche Methoden sie dabei anwenden.
Sollten Sie einfach nur die Ergebnisse bestimmter Fonds anschauen wollen, schalten Sie direkt den Fondsfinder frei. Dort finden Sie ebenfalls die Nachhaltigkeitskriterien, dazu die aktuelle Bewertung des Anlageerfolgs sowie die laufenden Rendite- und Risikokennzahlen. Die Fonds mit überprüftem Nachhaltigkeitsansatz lassen sich auch direkt anzeigen.
Nachhaltig anlegen – Stiftung Warentest bietet Orientierung
Bislang gibt es keine einheitliche Definition dafür, was ein nachhaltiger Fonds ist. Mit der Finanztest-Nachhaltigkeitsbewertung finden Sie heraus, welche Fonds und ETF Ihren Vorstellungen entsprechen. Sie können so gut vorbereitet zum Beratungsgespräch gehen oder Ihren Wunschfonds selbst kaufen.
*Korrigiert am 24.8.2023
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Da kommt man beim Googlen an Rentablo nicht mehr vorbei: Einige der Fonds sind schon ziemlich teuer, wenn ich auf die laufenden Kosten schaue. Allein am höheren Research-Aufwand für das Fondsmanagement kann das nicht liegen. Einige der hier genannten Fondsdiscounter https://www.test.de/Fondsvermittler-Tausende-Investmentfonds-ohne-Ausgabeaufschlag-4897469-5887665/ weisen ja auch laufende Provisionen aus. Da zeigt sich dann, dass man teilweise ein hohes Fonds Cashback bekommen kann, weil die Bestandsprovision für den Vermittler so hoch sind. Beim terrAssisi Aktien I wird zum Beispiel eine Bestandsprovision von 0,45 % p.a. genannt!
@hhauser: Sie finden den GLS Bank Aktienfonds untere dem Namen des Anbieters Universal.
Warum fand der GLS Aktienfonds keine Berücksichtigung im aktuellen Beitrag?
Da Ihre Antwort bzgl. Kompensation des persönlichen ETF CO2-Fußabdrucks leider keine Lösung beinhaltete, habe ich mich selbst an die Arbeit gemacht. Ergebnis für ein global diversifiziertes Portfolio (incl. Herleitung & Annahmen):
Je 10.000€ ETF im Wertpapierdepot sind pro Jahr 1,5 Tonnen CO2 zu kompensieren.
Beim Testsieger Atmosfair liegt der Preis aktuell bei 23€ pro Tonne CO2 - resultierend in 23€*1,5 = 35€ CO2 Kompensation pro Jahr je 10.000€ ETF. Das entspricht einer privat abzuführenden zusätzlichen „CO2 TER“ i.H.v. 0,35 p.a. (die als Spende steuerlich absetzbar ist).
Herleitung:
100 BN USD globales BIP (Umsatz Welt)
70 BN USD Marktkapitalisierung Welt Aktien
35 BN USD Marktkapitalisierung Welt nicht handelbar (Annahme: 1/3 Weltwirtschaft nicht börsengehandelt; Annahme: investierbare & nicht investierbare Welt ähnlich bzgl. CO2e / Umsatz)
160 Tonnen CO2e / Mio€ Umsatz @ MSCI ACWI
100/(70+35)*160 = 1,5 Tonnen CO2 / 10k€ ETF
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