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Die grüne Taube steht für ethische Kriterien, die Finanztest an Fonds anlegt.
Die Welt ist voller schlechter Geschäfte. Weniger als fünf Prozent der Fonds berücksichtigen bei der Auswahl der Wertpapiere ausdrücklich ethische oder ökologische Kriterien. Die meisten achten in erster Linie auf Renditechancen und weniger darauf, wie die Gewinne erwirtschaftet werden. Die Experten von Finanztest haben erstmals Kriterien definiert, die Fonds mit Nachhaltigkeitsanspruch mindestens erfüllen sollten.
Nur für wenige Fonds spielen Nachhaltigkeit und Ethik eine Rolle
Billigklamotten aus Bangladesh, jahrhundertelange Strahlung durch Atomkraftwerke, Klimawandel, Krieg. Die Welt ist voller schmutziger Geschäfte. Rund 95 Prozent der 18 000 in unserer Datenbank gelisteten Fonds investieren in jedwedes Unternehmen, das gute Renditen verspricht. Die Frage, mit welchen Produkten und Methoden die Gewinne erzielt werden, steht nicht an erster Stelle. Weniger als 5 Prozent der Fonds achten bei der Auswahl der Wertpapiere ausdrücklich auf ethische oder ökologische Kriterien.
Nach welchen Kriterien investieren nachhaltige Fonds?
Ethisch-ökologische Fonds gehen bei der Auswahl der Aktien und Anleihen unterschiedlich vor. Im Wesentlichen gibt es zwei Ansätze:
- Best-in-Class-Prinzip. Bei diesem Ansatz wird in Firmen investiert, die sich in ihrer Branche besonders hervortun.
- Ausschluss-Prinzip. Hier werden bestimmte Branchen und Verhaltensweisen von vornherein ausgeschlossen. Was tabu ist, unterscheidet sich von Fonds zu Fonds – einen einheitlichen Mindeststandard gibt es nicht.
Finanztest hat die Anbieter nachhaltiger Fonds nach den Ausschlusskriterien gefragt, die sie anwenden. Unter die Lupe genommen wurden 58 Fonds.
Die Finanztest-Kriterien für Ökofonds
Um Klarheit zu schaffen und Anlegern die Auswahl ethisch-ökologischer Fonds zu erleichtern, hat Finanztest drei Kriterien definiert, die ein Fonds mit Nachhaltigkeitsanspruch mindestens erfüllen sollte. Folgende Unternehmen sollten ausgeschlossen werden:
- Hersteller geächteter Waffen
- Betreiber von Atomkraftwerken
- Firmen, die Arbeits- und Menschenrechtsverstöße dulden.
35 der 58 untersuchten Fonds erfüllen die ethischen Finanztest-Kriterien.
Ethisch-ökologische Fonds so gut wie herkömmliche
Viele Anleger sind der Ansicht, dass auf Rendite verzichten muss, wer sein Geld mit gutem Gewissen anlegen will. Doch das stimmt so nicht. Nachhaltige Fonds erzielen eine ähnlich gute Rendite wie herkömmliche Fonds. Weil nachhaltige Fonds aufgrund der Ausschlusskriterien nicht ganz so breit investieren, sind die Risiken jedoch ein wenig höher. Unterm Strich sieht es bei nachhaltigen Fonds daher ähnlich aus wie bei herkömmlichen: Es gibt einige Top-Fonds, viel Durchschnitt und ein paar schlechte Angebote.
Bewertungen für 58 Fonds aus 12 Fondsgruppen
Wenn Sie den Artikel freischalten, erhalten Sie Zugriff auf das PDF zur Untersuchung von 58 Fonds. Sie sehen, welche Fonds die ethischen Finanztest-Kriterien erfüllen und welche die besten Renditen erzielt haben. Dargestellt sind Fonds aus zwölf verschiedenen Fondsgruppen, angefangen von Aktienfonds Welt und Rentenfonds Euro – die Basis für jedes Depot – bis hin zu Schwellenländer- und Unternehmensanleihenfonds, welche sich als Beimischung eignen. Auch die beliebten Mischfonds sind im Test.
Nachhaltige ETF im Kommen
Die Finanztest-Experten erklären außerdem, welche ETF ein Investment mit gutem Gewissen erlauben. ETF steht für exchange traded funds, börsengehandelte Indexfonds. Diese bequeme und günstige Fondsart steht immer mehr im Fokus der Anleger – das Angebot ethisch-ökologischer ETF ist allerdings noch klein.
Was bringt das überhaupt?
Das Interesse an ethisch-ökologischen Fonds ist groß. Gleichzeitig fragen sich aber auch viele Anleger, ob es die Welt tatsächlich verändert, wenn sie Anteile an einem sauberen Fonds kaufen. Auch auf diese Frage gibt unsere Untersuchung eine Antwort.
Tipp: Aktuelle Bewertungen für rund 6 000 Fonds und ETF aus 34 Fondsgruppen sowie Informationen zu 12 000 weiteren Fonds zeigt unser Produktfinder Fonds und ETF.
Nutzerkommentare, die vor dem 20. Juni 2017 gepostet wurden, beziehen sich noch auf die Vorgänger-Untersuchung aus Finanztest 9/2014.
