Nach­haltige Fonds und ETF So legen Sie sauber an

Nach­haltig­keit ist gefragt

Der Menschheit steht mit dem Klimawandel eine große Heraus­forderung ins Haus. Das Interesse an Fonds mit ethisch-ökologischen Anla­gekriterien ist riesig und steigt weiter. Die Stiftung Warentest hat 184 Nach­haltig­keits­fonds untersucht – davon 99 Welt-, 58 Europa- und 27 Schwellenländerfonds. Eine Hand­voll Fonds schaffen die Bestnote.

Fort­schritte bei der Bank­beratung

Wir haben beispielhaft untersucht, ob Aspekte der Nach­haltig­keit in einer konkreten Bank­beratung zur Sprache kommen. Drei Kunden waren für uns verdeckt in Köln und Berlin unterwegs und haben sich in verschiedenen Filialen, in einem Fall auch telefo­nisch, beraten lassen. Anders als noch vor wenigen Jahren kam das Thema Nach­haltig­keit über­all ungefragt auf den Tisch. Die Beratung hat sich insgesamt deutlich verbessert. Den ausführ­lichen Bericht erhalten Sie im Special Wie gut beraten Banken? Oder Sie schalten diesen Test frei – Sie bekommen dann außerdem Zugriff auf alle Test­ergeb­nisse zu nach­haltigen Fonds sowie eine Kauf­anleitung und Tipps zum richtigen Depot­aufbau.

Rendite­chancen fürs Depot

Aktienfonds Welt sind die beste Basis für ein breit gestreutes Depot. Diese Regel gilt auch für Anleger, die nach­haltig investieren wollen. Sie können mit Welt­fonds breit gestreut anlegen und dabei vermeiden, an schmutzigen Geschäften mitzuver­dienen. Für viele Anleger sind etwa Kinder­arbeit oder Investitionen in Kohle­konzerne tabu.

Mit nach­haltigen Aktien gut aufgestellt in die Zukunft

Es ist ein hartnä­ckiges Vorurteil: Wer nach­haltig investiert, muss auf Rendite verzichten. Das Gegen­teil ist wahr. Die Fonds­spezialisten der Stiftung Warentest haben den herkömm­lichen Welt­aktien­index MSCI World mit seinem nach­haltig orientierten Pendant MSCI World SRI verglichen. Die Abkür­zung SRI steht für Socially Responsible Investing, also eine sozial­verträgliche, verantwortungs­volle Kapital­anlage. Hier zeigt sich: Seit einigen Jahren läuft der Nach­haltig­keits­index besser. Einer der Gründe dafür ist der Energiesektor.

Schmutzige Geschäfte meiden, saubere fördern

Nachhaltige Geldanlage ist weit mehr als der Ausschluss umstrittener Branchen und Firmen: Mit dem Kauf bestimmter Aktien wollen die Fonds auch gezielt umwelt­freundliche Projekte oder soziale Anliegen fördern. Viele Fondsanbieter engagieren sich darüber hinaus auf Haupt­versamm­lungen und im direkten Dialog, um die Unternehmen zur Änderung über­holter Geschäfts­modelle zu bewegen.

Klima-ETF im Check

Die Pariser Klimaziele besagen, dass sich die Erde um nicht mehr als zwei Grad erwärmen darf. Es gibt inzwischen auch ETF, die sich daran orientieren. Wir haben sie uns angesehen und geprüft, ob sie sich für Sparer und Spare­rinnen eignen, die nach­haltig investieren wollen (Mit ETF das Klima im Blick, Artikel kosten­pflichtig, Link funk­tioniert nach Kauf).

Schließen grüne Fonds Kohle aus? Und Atom­kraft?

Ein wichtiger Bestand­teil unserer Bewertung sind die Ausschluss­kriterien der Fonds. Sie fließen zur Hälfte in die Finanztest-Nach­haltig­keits­bewertung ein. Auf der Liste der 29 Kriterien stehen auch fossile Energien und Atom­kraft. Das Kriterium fossile Energien bezieht sich auf die Förderung von Kohle, Gas, Öl und Fracking sowie den Betrieb von Kohle- und Gaskraft­werken. Atom­kraft beinhaltet den Betrieb von Atom­kraft­werken, die Herstellung von Kern­komponenten für Atom­kraft­werke und den Abbau von Uran. Aus Anlass der EU-Entscheidung, Atom­kraft und Erdgas zumindest über­gangs­weise als nach­haltig einzustufen, haben wir analysiert, wie die grünen Fonds das hand­haben.

Von 184 untersuchten nach­haltigen Fonds schließt nur ein Fünftel fossile Energien und Kern­energie komplett aus. Unsere Bestnote gibt es so nicht. Atom­kraft steht dabei sogar öfter auf der Ausschluss­liste als die fossilen Klimakiller.

Die passende Mischung im Depot

Für nach­haltige Geld­anlage gilt ebenso wie für konventionelle: Sie soll sich lohnen. Ein wichtiges Kriterium für den Anla­geerfolg ist ein gut aufgestelltes Depot, das zum eigenen Risiko­typ passt. Anleger über­legen zunächst, welche Mischung aus sicheren Zins­anlagen und renditeträchtigen, aber riskanteren Aktienfonds ihrem Sicher­heits­bedürfnis entspricht. Das Anlage­konzept von Finanztest, das Pantoffel-Portfolio, kann bei der Zusammen­stellung als Vorbild dienen.

Als Grund­lage für den Rendite­baustein empfehlen wir Aktienfonds Welt, weil sie breit gestreut in mehrere Unternehmen aus verschiedenen Ländern und Branchen investieren. Wer mag, kann auch einen Mix aus Aktienfonds Welt und Aktienfonds Europa wählen. Schwellenländer eignen sich als Beimischung. Beimischungen sollten maximal 30 Prozent ausmachen, die Beimischung nur eines Landes oder einer Branche höchs­tens 10 Prozent.

Nach­haltig anlegen – Stiftung Warentest bietet Orientierung

Bislang gibt es keine einheitliche Definition dafür, was ein nach­haltiger Fonds ist. Manche legen strenge Maßstäbe an, andere kommen eher hell­grün daher. Mit der Finanztest-Nach­haltig­keits­bewertung finden Sie heraus, welche Fonds und ETF Ihren Vorstel­lungen entsprechen. Sie können so gut vorbereitet zum Beratungs­gespräch gehen oder ihren Wunsch­fonds selbst kaufen.

Übrigens: Unser Ratgeber Nachhaltig Geld anlegen erklärt, wie Sie nach­haltige Fonds und ETF finden und Ihr Geld sozial und ökologisch anlegen. Wie Sie – neben einer umsichtigen Geld­anlage – auch etwas für Klima und Umwelt tun können, lesen Sie im Buch Grüner leben der Stiftung Warentest.