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Mit deutschen Staatspapieren ist aus Anlegersicht zurzeit kein Staat zu machen. Gerade weil Bundesanleihen als sichere Geldanlage äußerst beliebt sind, bringen sie kaum noch Rendite. Derzeit zahlen Anleger sogar bei allen Laufzeiten drauf. Die 10-jährige Bundesanleihe, die oft als Maßstab herangezogen wird, fiel zuletzt von einem historischen Tief zum nächsten. Selbst bei hochwertigen Unternehmensanleihen, die lange Zeit als besser verzinste Alternative galten, gibt es inzwischen reihenweise negative Renditen. Unser wöchentlich aktualisierter Produktfinder enthält 43 Bundeswertpapiere, davon vier mit Inflationsschutz, 24 Jumbo-Pfandbriefe und 40 gut benotete Unternehmensanleihen.
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Sichere Papiere fürs Depot
Dieser Test enthält die Konditionen für 39 börsennotierte Bundeswertpapiere sowie für 24 Jumbo-Pfandbriefe, deren Restlaufzeit mindestens zwei Jahre beträgt. Hinzu kommen 40 Unternehmensanleihen mit einer überdurchschnittlichen Benotung von Ratingagenturen. Die Konditionen werden wöchentlich jeweils am Donnerstag aktualisiert. Für den sicheren Teil des Wertpapierdepots empfiehlt Finanztest Bundesanleihen und Jumbo-Pfandbriefe. Sie ergänzen Sparanlagen von Banken, weil sie auf andere Sicherungssysteme zurückgreifen. Ihre Renditen sind im Moment allerdings sehr gering. Eine höhere Verzinsung bieten Unternehmensanleihen, ihr Renditeplus ist im Vergleich zu Bundeswertpapieren in den vergangenen Jahren jedoch zusammengeschmolzen. Alle in den Test aufgenommenen Bundeswertpapiere und Jumbo-Pfandbriefe haben eine Restlaufzeit von mindestens zwei Jahren. Bei kürzeren Laufzeiten als zwei Jahre wird die Rendite durch die Kaufkosten unverhältnismäßig stark geschmälert.
Indexfonds mit 40 Unternehmensanleihen
Zusätzlich stellt dieser Test einen Index auf 40 Unternehmensanleihen mit einer Restlaufzeit von mindestens 18 Monaten vor: den Markit iBoxx Euro Liquid Corporates. Die Experten von Finanztest haben diesen Index ausgewählt, weil einige Fondsanbieter nach seinem Vorbild Rentenindexfonds, auch Renten-ETF genannt, aufgelegt haben. Insgesamt gibt es drei ETF, die genau diesen oder einen ähnlichen Index nachbilden. Anleger können diese Fonds einfach über die Börse kaufen. Im Kapitel „Renten-Indexfonds“ werden sie im Detail vorgestellt. Mit dem Kauf eines Fonds gehen Anleger weniger Risiko ein als mit dem Kauf einzelner Anleihen. Wer sich für einzelne Unternehmensanleihen entscheidet, erhält eine Prüfliste, die ihm erklärt, worauf er achten muss.
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