Alters­vorsorge im Über­blick Rente, Betriebs­rente, Privatvorsorge – so sparen Sie fürs Alter

Vorteile der betrieblichen Alters­vorsorge

• Sparen für die Alters­vorsorge aus dem Brutto­gehalt: Auf die gesparten Beiträge müssen keine Steuern und Sozial­abgaben gezahlt werden.
• Der Arbeit­geber muss in den meisten Fällen 15 Prozent des Beitrags dazu­geben. Besser ist, er zahlt mehr dazu.
• Durch Gruppen­konditionen sind die Verträge häufig güns­tiger als wenn Kunden sie privat abschließen.
• Zu Renten­beginn haben die Kundinnen und Kunden die Wahl, ob sie eine einmalige Kapital­auszahlung oder eine monatliche Rente wünschen.

Nachteile der betrieblichen Alters­vorsorge

• Arbeit­geber gibt den Vertrag vor. Keine Wahl­möglich­keit der Arbeitnehmer. Vertrag kann teuer und unrentabel sein.
• Die Rente aus einer Betriebs­rente muss voll versteuert werden.
• Ober­halb eines Frei­betrags (2023: 169,75 Euro) muss der volle Satz für Krankenkassenbeiträge gezahlt werden. Auch Pflege­versicherungs­beiträge gehen ab. Die Abzüge auf größere Betriebs­renten sind damit vergleichs­weise hoch.
• Da die Beiträge für die betriebliche Alters­vorsorge vom Brutto­gehalt abgehen, fließt weniger Geld in die gesetzliche Renten­versicherung und die gesetzliche Rente fällt später geringer aus.

Fazit: Lohnt sich die betriebliche Alters­vorsorge?

Die betriebliche Alters­vorsorge sieht durch die Förderung in der Anspar­phase auf den ersten Blick attraktiver aus als sie ist. Die hohen Abgaben auf die Rente im Alter und die reduzierte gesetzliche Rente schmälern den Erfolg der Alters­vorsorge. Die betriebliche Alters­vorsorge lohnt sich vor allem dann, wenn der Arbeit­geber deutlich mehr als die vorgeschriebenen 15 Prozent hinzugibt. Ist das der Fall, ist die betriebliche Alters­vorsorge eine gute Ergän­zung zur gesetzlichen Renten­versicherung.

Zulagen bringen Rendite

Spare­rinnen und Sparer, die inklusive Zulagen 4 Prozent ihres Brutto­einkommens in den Vertrag stecken, bekommen die volle Förderung des jähr­lichen staatlichen Riester­zuschusses:

• 175 Euro Grund­zulage
• 300 Euro pro Kind (185 Euro für Kinder, die vor 2008 geboren wurden)

Die Zahlungen des Staats werden von den zu zahlenden Beiträgen der Kundinnen und Kunden abge­zogen, so dass sie weniger selbst in den Vertrag einzahlen müssen, wenn sie höhe Zulagen bekommen. Eine Gering­verdienerin mit drei Kindern muss so nur 60 Euro im Jahr einzahlen, um die volle Zulage von 1 075 Euro zu bekommen.

Steuer­förderung für Gutverdiener

Die Beiträge für einen Riester-Vertrag sind bis maximal 2 100 Euro im Jahr von der Steuer absetz­bar. Je höher der persönliche Steu­ersatz, umso mehr bekommt man über die Steuererklärung durch seinen Riester-Vertrag wieder zurück. Aber: Die Riester-Rente muss dafür später versteuert werden. Die Steuer­förderung lohnt sich vor allem dann, wenn man im Erwerbs­leben gut verdient, im Alter aber weniger Steuern zahlen muss.

Vorteile der Riester-Rente

• Zulagen des Staates vor allem für Kinder sind hoch.
• Gutverdiene­rinnen und Gutverdiener profitieren von einer höheren Steuer­förderung.
• Lebens­lange Rentenzahlung ist garan­tiert, egal ob die späteren Auszahlungen die Einzahlungen über­steigen.

Nachteile der Riester-Rente

• Wer seinen Vertrag während der Lauf­zeit kündigt, muss die gesamte staatliche Förderung zurück­zahlen.
• Viele Verträge sind mit hohen Kosten verbunden.
• Das Vertrags­angebot ist nur noch sehr einge­schränkt, es gibt kaum Auswahl für Verbrauche­rinnen und Verbraucher.
• Wird nur als monatliche Rente ausgezahlt. Diese wird immer so kalkuliert, dass Versicherte sehr alt werden müssen, um ihr einge­zahltes Geld wieder­zubekommen.
• Durch die sehr vorsichtige Konstruktion der Riester-Rente kann kaum Geld in riskantere und damit rendite­stärkere Anlagen wie Aktien fließen.
• Sehr bürokratisch. Vor allem Gehalts­änderungen sorgen immer wieder für Probleme mit den Zulagen.
• Auf die spätere Rentenzah­lungen müssen Steuern gezahlt werden.

Fazit: Lohnt sich die Riester-Rente?

Familien mit mehreren Kindern sollten einen Riester-Vertrag haben, um die staatliche Zulage mitzunehmen. Das Eltern­teil mit dem geringeren Einkommen muss weniger einzahlen, um die volle Förderung zu erhalten. Für Kinder­lose mit mitt­leren Einkommen sind weder die Grund­zulage noch die steuerliche Förderung besonders attraktiv. Außerdem ist die Riester-Rente in der jetzigen Form mit vielen Nach­teilen verbunden. Junge Spare­rinnen und Sparer, die sich noch nicht lang­fristig binden wollen und eine flexiblere Form der Alters­vorsorge wünschen, sollten keine Riester-Rente abschließen.

Private Renten­versicherung – eine Geld­anlage für alle

Die Idee hinter privaten Renten­versicherungen klingt gut: Der Versicherer garan­tiert in der Anspar­phase einen bestimmten Zins­satz auf die Beiträge. Legt er das Geld der Kundinnen und Kunden gut an, gibt es für alle noch etwas oben­drauf. Da die Geld­anlage „kollektiv“ organisiert ist, werden alle gleich beteiligt. Für die Rente gibt es eine garan­tierte Mindest­rente, mit der die Kundinnen und Kunden planen können. Läuft es gut mit der Geld­anlage des Versicherers, fällt die Rente höher aus.

Hohe Kosten schmälern Erfolg

Das Problem privater Renten­versicherungen: Sie sind häufig recht teuer. Hohe Abschluss­kosten werden vor allem in den ersten Jahren fällig und werden von dem Betrag abge­zogen, den Kundinnen und Kunden in den Vertrag einzahlen. Viele Spare­rinnen und Sparer sind erst mal über­rascht, wie wenig der ersten Jahres­raten über­haupt gespart wird und wie viel statt­dessen an die Versicherung fließt.

Nied­rige Zinsen bei Versicherungs­verträgen

Das war noch eher verkraft­bar, als die Versicherer 4 Prozent Zinsen garan­tieren konnten. Aber das ist lange vorbei. Mitt­lerweile liegt der maximal zulässige Garan­tiezins bei 0,25 Prozent. Und nicht mal das wollen viele Versicherer garan­tieren. Neuere Tarife versprechen nur noch 90 Prozent der einge­zahlten Beiträge oder weniger. Mitt­lerweile können Kundinnen und Kunden also auch mit Lebens­versicherungs­verträgen Verluste machen, selbst wenn sie den Vertrag bis zum Ende durch­halten. Auch die Über­schüsse aus der Geld­anlage reißen nicht mehr viel raus. Im Branchen­schnitt lag die laufende Verzinsung der Verträge 2022 bei 2,1 Prozent – und das nur für den Teil, der nach den Kosten übrig bleibt.

Vorteile der privaten Renten­versicherung

• Durch garan­tierte Verzinsungen und garan­tierte Renten ist sie gut plan­bar.
• Kundinnen und Kunden müssen sich nicht selbst um ihre Geld­anlage kümmern.
• Nur ein geringer Anteil der späteren Rente muss versteuert werden.
• Es gibt die Wahl­freiheit zwischen Kapital­auszahlung oder lebens­langer Rente.

Nachteile der privaten Renten­versicherung

• Viele Verträge sind mit hohen Kosten verbunden, die den Anlage­erfolg schmälern.
• Wer die lang­fristigen Verträge vorzeitig kündigt, macht häufig Verluste.
• Geld wird sehr sicher angelegt, daher geringe Rendite­chancen.
• Renten fallen häufig sehr nied­rig aus. Versicherte müssen sehr alt werden, um ihre einge­zahlten Beiträge wieder­zubekommen.
• Konstruktionen wie „Index­policen“ sind intrans­parent und unkalkulier­bar. Wir raten ab.

Fazit: Lohnt sich eine private Renten­versicherung?

Sicher­heits­fanatikern, die unbe­dingt wissen wollen, wie hoch ihre zusätzliche Alters­vorsorge später mal ausfallen wird, bietet eine private Renten­versicherung genau das. Sie sollten aber unbe­dingt Angebote vergleichen und nicht einfach irgend­was bei ihrem Versicherungs­vertreter abschließen. Hohe Kosten und nied­rige Verzinsungen machen private Renten­versicherungen unattraktiv. Alle, die mit etwas Unsicherheit leben können, sollten sich nach Alternativen umschauen.

Fonds­gebundene Renten­versicherung

Neben den klassischen privaten Renten­versicherungen bieten viele Versicherer auch Renten­versicherungen mit Fonds an. Sie werden fonds­gebundene Renten­versicherungen oder Fonds­policen genannt. Anders als bei den privaten Renten­versicherungen wird das Geld hier nicht kollektiv für alle gemein­sam angelegt, sondern Kundinnen und Kunden entscheiden sich individuell für die Fonds, mit denen sie für das Alter sparen wollen. Die Geld­anlage ähnelt damit einem Fonds­sparplan. Im Unterschied zum Sparplan garan­tiert die Versicherung den Kundinnen und Kunden, ihr Vermögen später in eine lebens­lange Rente umzu­wandeln. Dafür geben sie garan­tierte Renten­faktoren an: Ein Renten­faktor von 25 bedeutet, dass pro 10 000 Euro Fonds­vermögen 25 Euro Rente gezahlt werden.

Vorteile fonds­gebundene Renten­versicherung

• Viele Versicherer ermöglichen es, mit güns­tigen ETF für das Alter zu sparen.
• Deutlich höhere Rendite­chancen als klassische private Renten­versicherungen.
• Fonds­policen sind bequem, da die Arbeit für Depot­eröff­nung, Kosten­über­wachen und Steuererklärung wegfällt.
• Fonds­gebundene Renten­versicherungen haben steuerliche Vorteile. Während der Anspar­phase müssen Erträge der Fonds nicht versteuert werden. Unter bestimmten Voraus­setzungen ist auch die Auszahlung im Alter steuerlich günstig.
• Kundinnen und Kunden können wählen zwischen Kapital­auszahlung und lebens­langer Rente.

Nachteile fonds­gebundene Renten­versicherung

• Fonds­gebundene Renten­versicherungen haben deutlich höhere Kosten als Fonds­sparpläne.
• Kundinnen und Kunden tragen das Geld­anlagerisiko alleine. Es kann sein, dass die Fonds schlecht laufen.
• Sie sind recht unflexibel, da die Kosten von der Höhe der Beiträge abhängt. Senken Kunden die Beiträge im Laufe der Zeit ab, haben sie zu viel gezahlt. Kündigen sie den Vertrag ganz, sind die Abschluss­kosten verloren.
• Die Mindest-Renten­faktoren bei Vertrags­abschluss sind häufig so nied­rig, dass der Rentner deutlich über 100 Jahre alt werden müsste, um sein angespartes Vermögen in Form von Rentenzah­lungen wieder­zubekommen.

Fazit: Lohnt sich eine fonds­gebundene Renten­versicherung?

Wer bequem mit Fonds für das Alter sparen will, findet bei guten und güns­tigen fonds­gebundenen Renten­versicherungen eine komfortabele Lösung. Die Versicherung kümmert sich um die Verwaltung rund um das Fonds­sparen und im Alter kann das Vermögen ohne Vertrags­wechsel in eine lebens­lange Rente umge­wandelt werden. Wer möglichst flexibel bleiben möchte, und nichts dagegen hat, sich selbst etwas zu kümmern, wird mit den deutlich güns­tigeren Fonds­sparplänen vermutlich glück­licher.

Bei der Alters­vorsorge auf die Kosten achten

Am güns­tigsten ist die selbst gestrickte Alters­vorsorge sowieso. Ein ETF, der welt­weit in hunderte Aktien­unternehmen investiert, ist mit Kosten von rund 0,2 Prozent pro Jahr sehr günstig. Depots, mit denen man die ETF kaufen kann, gibt es bei vielen Banken kostenlos. Jeder Euro, den Anle­gerinnen und Anleger bei den Kosten sparen, sorgt später für mehr Rendite.

Risiken der Alters­vorsorge mit Fonds und ETF

Aber: Wer zum Beispiel mit einem ETF-Sparplan für das Alter vorsorgt, trägt das Risiko der Geld­anlage komplett selbst. In Börsencrashs kann der Wert der Fonds­anteile deutlich sinken. Deswegen empfehlen wir, nur lang­fristig in Aktienfonds wie ETF zu investieren. Mindestens zehn Jahre sollten Anle­gerinnen und Anleger auf das Geld verzichten können. Für das lang­fristige Sparen für die Alters­vorsorge ist das jedoch kein Problem: Wer länger als 15 Jahre sein Geld in den welt­weiten Aktienmarkt investiert hat, hat in der Vergangenheit nie einen Verlust damit gemacht.

Pantoffel-Portfolio als Anla­gestrategie

Mit unserem Pantoffel-Portfolio haben wir eine Anla­gestrategie entwickelt, mit der man durch Investitionen in Aktien­unternehmen welt­weit lang­fristig ordentliche Renditen einstreichen und trotzdem das Risiko begrenzen kann. Im Alter lassen Rentne­rinnen und Rentner das Pantoffel-Portfolio dann einfach weiterlaufen und entnehmen monatlich Geld. Oder sie investieren das angesparte Geld in eine Sofortrente, die das Vermögen in eine monatliche Rente umrechnet, die lebens­lang garan­tiert ausgezahlt wird.

Vorteile Alters­vorsorge mit Fonds und ETF

• Höhere Rendite­chancen als bei sicher verzinsten Produkten.
• Hohe Flexibilität: Erhöhen, Absenken oder Pausieren der Sparraten ist nicht mit zusätzlichen Kosten verbunden.
• Die Kosten sind deutlich geringer als bei Alters­vorsorgelösungen der Versicherungen.

Nachteile Alters­vorsorge mit Fonds und ETF

• Kurz­fristig schwankt der Wert von Aktien-ETF stark und die Kurse können auch über längere Zeiträume ins Minus rutschen.
• Die selbst­ständige Verwaltung des eigenen Vermögens ist etwas aufwendiger, als das einer Versicherung zu über­lassen.

Fazit: Lohnen sich ETF zur Alters­vorsorge?

Wer noch lange Zeit hat bis zur Rente und bei kurz­fristigen Schwankungen keine Angst bekommt, sollte (auch) auf Aktienfonds und ETF zur Alters­vorsorge setzen. Auf lange Sicht ist das Verhältnis von Rendite zum Risiko so gut wie bei keiner anderen Anlageform. Wer konstant in welt­weit anlegende Aktien-ETF investiert, hat gute Chancen, bis zur Rente ein ordentliches Vermögen aufzubauen.