Alternative Investmentfonds (AIF) So schätzen Sie den Wert von Beteiligungen ein

Beteiligungen sollen Rendite bringen

Wer in ein Flugzeug oder ein Hotel investiert hat, muss Verluste durch die Covid-Pandemie befürchten. Das trifft keineswegs nur Superreiche. Zehn­tausende haben sich in der Regel auf Anraten von Finanzberatern und oft mit fünf­stel­ligen Beträgen an Unternehmen beteiligt, die zum Beispiel in Bürotürme, andere aufstrebende Unternehmen oder Solar­parks investieren und so Renditen erwirt­schaften wollen.

Finanztest hat mehr als 700 Jahres­abschlüsse analysiert

Seit 2013 kommen viele solcher Angebote als geschlossene Investment-Kommanditgesell­schaft auf den Markt und werden Alternative Investmentfonds (AIF) genannt. Sie müssen Anleger unter anderem schneller und ausführ­licher in den Jahres­berichten über die Lage informieren als die früher verbreiteten geschlossenen Fonds. Die Stiftung Warentest wollte wissen, was die strengeren Vorgaben bringen, und hat die mehr als 700 Jahres­abschlüsse der Publikums-AIF analysiert, die zwischen 2013 und 2019 aufgelegt und für Privat­anleger zugelassen wurden.

Nettoinventar­wert und Gesamt­kostenquote helfen Anlegern weiter

Die neuen Vorgaben helfen Anle­gerinnen und Anlegern zu beur­teilen, wie viel ihr Anteil ungefähr wert ist und wie hoch die Kosten sind. Alternative Investmentfonds müssen den Nettoinventar­wert, auch Net Asset Value (NAV) genannt, als Indikator für den Wert einer Beteiligung ausweisen. Er hilft dabei zu beur­teilen, wie das eigene Investment dasteht und wie viel eventuell bei einem Verkauf des Anteils etwa über eine Zweitmarkt­börse zu erwarten sein könnte. Nützlich ist auch die nun vorgeschriebene Gesamt­kostenquote.

Tipp: Wie die Bestätigungs­vermerke von Wirt­schafts­prüfern zu verstehen sind, erklären wir in unserem Special Wirtschaftsprüfer.