Eine Prise Exotik kann das Depot beleben. Anleger sollten sich allerdings gut informieren, ehe sie in Schwellenländer investieren.

Schwellenländer wachsen schnell und die Aussicht auf höhere Renditen lockt Anleger. Doch Staaten wie Indien, Brasilien oder Russ­land sind von den Folgen der Corona-Pandemie stark getroffen. Unser Krisencheck zeigt: An den Aktienmärkten lief es unterm Strich sogar besser als in Industrieländern. Im Test erfahren Sie, welche Märkte am besten abge­schnitten haben, worauf Sie bei einem Investment achten müssen und wann Sie auf aktiv gemanagte Fonds oder besser auf ETF setzen sollten.

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TestAktienfonds Schwellenländer03.08.2020
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Schwellenländer sind eine beliebte Beimischung

Schwellenmärkte sind bei vielen Anlegern eine beliebte Beimischung fürs Depot. Aus Sicht der Experten von Finanztest eignen sich die so genannten Emerging-Market-Fonds gerade für lang­fristig orientierte Anleger gut, auch für Sparpläne sind sie sinn­voll – trotz der durch das Coronavirus ausgelösten welt­weiten wirt­schaftlichen Verwerfungen. Das ist das Ergebnis unseres Krisenchecks. Außerdem zeigen wir, wie Anleger in Schwellenländer investieren können. Für jeden Anleger­typ gibt es dafür passende Fonds – für Bequeme ebenso wie für Fort­geschrittene und Depotbastler.

Das bietet unser Test Aktienfonds Schwellenländer

Test­ergeb­nisse. Die Unter­suchung zeigt, wie sich die Aktienmärkte der wichtigsten Schwellenmärkte in der aktuellen Krise und in den vergangenen zwei Jahr­zehnten entwickelt haben. Unser Krisen­phasen-Check legt außerdem offen, in welchen Fonds­gruppen sich aktiv gemanagte Fonds bisher am besten geschlagen haben.

Tipps, Porträts, Grafiken. Wir sagen, wie stark Sie Schwellenländer im Depot gewichten sollen, und ob sich eher ETF oder aktiv gemanagte Fonds eignen. Wir zeigen Ihnen die Zusammenset­zung des Emerging-Market-Index und die wichtigsten Ländermärkte im Kurz-Portrait.

Fonds und ETF. Sie bekommen einen Über­blick über die wichtigsten Fonds­gruppen und welche Rolle sie in Ihrem Depot spielen können.

Nach­haltig­keit. Wenn Sie sich für nach­haltige Schwellenländerfonds interes­sieren, empfehlen wir Ihnen den Beitrag zur Finanztest-Nachhaltigkeitsbewertung von ethisch-ökologischen Fonds und ETF.

Heft­artikel. Wenn Sie das Thema frei­schalten, erhalten Sie Zugriff auf das PDF zum Testbe­richt aus Finanztest 8/2020.

Grafik: Der Krisencheck

Bisher sind die Schwellenländer vergleichs­weise gut durch die Krise gekommen. Der Index MSCI Emerging Markets hat weniger verloren als der Welt­index MSCI World. Zum großen Teil liegt das an China. Das Land ist im Emerging-Market-Index das mit Abstand größte und hat daher den meisten Einfluss. Und der chinesische Aktienmarkt liegt Stand Ende Juni 2020 sogar leicht im Plus.

Auf hohe Schwankungen gefasst sein

Der MSCI Emerging Markets ist inzwischen mehr als 30 Jahre alt. Die Wert­entwick­lung über 30 Jahre und über 20 Jahre war besser als die des MSCI World, über kürzere Zeiträume war sie häufig schlechter. Der maximale Verlust war zwar ähnlich hoch, trotzdem sind die Kurs­schwankungen Aktienmärkten von Schwellenländern oft deutlich höher als an etablierten Börsenplätzen.

Im Jahr 1993 zum Beispiel lief es blendend: Anleger aus Deutsch­land konnten mit Schwellenländer­aktien rund 55 Prozent­punkte mehr erzielen als mit Aktien aus Industrieländern. Fünf Jahre später das umge­kehrte Bild: Der MSCI Emerging Markets brach im Zuge der Asien­krise katastrophal ein und hatte am Jahres­ende eine um 46 Prozent­punkte schlechtere Wert­entwick­lung als der MSCI World.

Sinn­volle ETF für Einsteiger

Finanztest empfiehlt als Basis­anlage Welt­aktienfonds, zum Beispiel markt­breite global investierende Aktien-ETF. Im bekann­testen Welt­index, dem MSCI World, kommen Schwellenländer nicht vor. Anleger können aber auf ähnliche Indizes ausweichen, die Industrieländer mit einem kleinen Anteil Schwellenländer kombinieren.

Fonds und ETF für Fort­geschrittene

Schwellenländer auf dem Vormarsch. Die wirt­schaftliche Bedeutung von Schwellenländern ist in den vergangenen Jahren kontinuierlich gewachsen. Mitt­lerweile sind 9 der 20 größten Volks­wirt­schaften der Welt Schwellenländer. China steht hinter den USA auf Platz 2. Zum Vergleich: Deutsch­land ist Vierter. Im Index MSCI All Country World haben Schwellenländer aufgrund des Regel­werks des Indexanbieters MSCI nur einen Anteil von rund 12 Prozent.

China & Co stärker gewichten. Wer sich stärker an Schwellenländern beteiligen möchte, als es in den Welt­indizes vorgesehen ist, kauft einen Welt­fonds, der ausschließ­lich Aktien aus Schwellenländern enthält.

Welt­fonds selber zusammen­stellen. Wer lieber selbst entscheidet, welche Schwellenländer ins Depot kommen, kann sich seine Anlage aus Regionen- und Länder-Fonds selbst zusammen­stellen. Wie die Gewichtung im Depot aus Sicht der Finanztest-Experten sein sollte, erfahren Sie, wenn Sie den Testbe­richt frei­schalten.

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