Aktienfonds Deutsch­land

Drei Fonds im Porträt

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Allianz Fondak – setzt auf Digitalisierung

Aktienfonds Deutsch­land - Welche Fonds sich als Beimischung fürs Depot eignen
© Stiftung Warentest

Größe: 1,95 Milliarden Euro

Rendite 5 Jahre: 3,8 Prozent pro Jahr

Kosten: 1,69 Prozent pro Jahr

Risikoklasse: 9 (von 12)

Markt­nähe: 92 Prozent

Im Portfolio des Allianz Fondak liegen haupt­sächlich große und mitt­lere Werte. Derzeit hat Manager Thomas Orthen Technologie­titel überge­wichtet, nicht zuletzt wegen Corona. Er ist über­zeugt: „Durch die Krise wird die Digitalisierung zu einem dauer­haften Trend.“ Als Beispiele nennt er IT-Services und Onlineshopping. In Wirecard war der Fonds allerdings nicht investiert. Orthen, seit 2017 verantwort­lich, hat den Fonds etwas breiter aufgestellt als zuvor und mischt seither vermehrt aussichts­reiche Mid- und Small Caps bei, mitt­lere und kleinere Werte, die in ihrer Nische eine starke Markt­position haben und solide finanziert sind. Der Fondak ist Deutsch­lands ältester Aktienfonds – aufgelegt vor 70 Jahren mit dem Ziel, Privat­anlegern die Teilhabe an der wirt­schaftlichen Entwick­lung zu ermöglichen.

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DWS Concept Platow – über­wiegend Neben­werte

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Fonds­größe: 198 Millionen Euro

Rendite 5 Jahre: 8,1 Prozent pro Jahr

Kosten: 1,62 Prozent pro Jahr

Risikoklasse: 9 (von 12)

Markt­nähe: 81 Prozent

Der Fonds DWS Concept Platow (vormals DB Platinum IV Platow) zählt seit vielen Jahren zu den Spitzenfonds in der Gruppe Aktien Deutsch­land. Vor allem im Krisen­vorjahr lief es gut: Der Fonds erzielte mehr als doppelt so viel Rendite wie der MSCI Germany. Mit einem Index vergleichen sich die beiden Manager Christoph Frank und Roger Peeters jedoch nicht. Etwa 500 deutsche Aktien durch­laufen ihre Analyse. Bestehen die potenziellen Fonds­kandidaten das regel­mäßige Scree­ning, kommen sie für ein Investment infrage – ob sie in einem Index sind oder nicht. Ihre Strategie habe sich bewährt, sagen die beiden, auch in Zeiten von Corona. Einige Firmen, die unter der Krise besonders gelitten haben, haben sie bereits zuvor aussortiert. Krisengewinner wie IT-Firmen seien schon länger hoch gewichtet.

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Mainfirst Germany – zeigt Schwächen in der Krise

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Fonds­größe: 246 Millionen Euro

Rendite 5 Jahre: 3,7 Prozent pro Jahr

Kosten: 1,89 Prozent pro Jahr

Risikoklasse: 10 (von 12)

Markt­nähe: 82 Prozent

Noch vor Kurzem gehörte der Mainfirst Germany zu den besten Aktienfonds Deutsch­lands. Zurzeit läuft es nicht ganz so rund. Bereits im Krisen­vorjahr blieb der Fonds knapp hinter dem MSCI Germany zurück, im Crash stürzte er ziemlich ab. Er würde dennoch unsere Top-Bewertung von fünf Punkten erhalten, doch wegen des hohen Risikos haben wir ihn abge­wertet. Derzeit stecken etwa vier Fünftel des Fonds­vermögens in Small Caps. Manager Alexander Dominicus sagt: „Wir sind davon über­zeugt, dass sich kleine Firmen lang­fristig besser entwickeln als größere.“ Im Portfolio fänden sich einige „Hidden Champions“, etwa aus dem Maschinenbau, die zuletzt unter Corona sowie dem Handels­krieg zwischen China und den USA gelitten hätten. Hier dürfte sich das größte Aufholpotenzial ergeben, so Dominicus.

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Profilbild Stiftung_Warentest am 25.08.2022 um 13:19 Uhr
MDax / Beimischung

@Hans-Hubert: Einen Aktien-ETF MDax kann man auch beimischen, wenn man möchte. Er ersetzt aber nicht den Aktien-ETF Welt im Portfolio. Wie die Beimischung des Aktien-ETF Dax sollte der ETF auf den MDax nicht mehr als 20 Prozent der Aktien betragen.
Wichtig bei der Pantoffel-Idee ist, es einfach zu halten, deshalb sollte der Aktienbaustein nicht mehr als zwei Bausteine enthalten.
Auch das Anpassen der Gewichtungen wird aufwändiger und teurer, wenn man mehr als einen Baustein wählt.

Hans-Hubert am 22.08.2022 um 10:59 Uhr
mdax

Guten Tag,
Spricht irgendwas dagegen, den Deutschland Pantoffel statt mit einem DAX mit einem MDAX ETF nachzubauen, wenn man gleichzeitig Nebenwerte miteinbeziehen möchte?
Grüße

Profilbild Stiftung_Warentest am 04.08.2022 um 14:44 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

@duathlon1945: Ja, die im Artikel genannten DAX-Werte von deka und Lyxor sind zu 100% in Deutschland investiert. Mit einem Klick auf die ISIN der im Artikel genannten Fonds kommen Sie zur Einzelansicht der Fonds, wo sie mit einem bisschen nach unten scrollen die Länderzusammensetzung finden.

duathlon1945 am 04.08.2022 um 13:53 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

Gibt es fonds die nur mit Deutschen Aktien geführt werden

Profilbild Stiftung_Warentest am 31.03.2020 um 13:16 Uhr
Aktienmärkte vs. Corona - lohnt sich der Einstieg?

@HotFirefly: Bitte lesen Sie unsere Berichterstattung zu den Aktienmärkten und Corona: www.test.de/Boersenturbulenz-Aktienmaerkte-sacken-ab-was-jetzt-zu-tun-ist-5585045-0
Dort finden Sie einen Chart, der zeigt, wie der MSCI World durch verschiedene schwere Krisen gekommen ist. Die Wertverläufe wurden übereinandergelegt und starten immer wieder links bei Null, Ausgangspunkt ist jeweils der Höchststand vor der Krise.
Anleger, die die Pantoffel-Strategie der Stiftung Warentest umsetzten, prüfen, ob ihr ursprüngliches Verhältnis aus Rendite-Baustein und Sicherheitsbaustein noch stimmt. Wenn nicht, gleichen sie das wieder aus. Auch dafür haben wir ein Rechentool erstellt. Die Pantoffel-Strategie setzt nicht auf Trends, sondern wird unabhängig von den Marktschwankungen einfach fortgesetzt. (maa)