Aktienfonds Deutsch­land

Pantoffel-Portfolio

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Mehr Dax fürs Depot

Für ein Pantoffel-Portfolio nach der Anlageidee von Finanztest genügen zwei Bausteine: Tages­geld und ein Aktien-ETF auf den Welt­index MSCI World. Mehr ist nicht nötig. Das Depot ist breit gestreut und bietet gute Rendite­chancen. Viele Anleger investieren aber gerne auch in ihren Heimatmarkt Deutsch­land. Wir zeigen, wie man beides verbinden kann.

Das Pantoffel-Portfolio gibt es in unterschiedlichen Zusammenset­zungen. Je nach Risikoneigung suchen Anleger sich eine Variante aus:

  • defensiv (25 Prozent Aktien),
  • ausgewogen (50 Prozent Aktien),
  • offensiv (75 Prozent Aktien).

Wer sein Pantoffel-Portfolio um Deutsch­land erweitern will, verändert nur den Aktien­anteil. Beim ausgewogenen Depot sieht das so aus:

  • 40 Prozent Aktien Welt ETF,
  • 10 Prozent Deutsch­land ETF,
  • 50 Prozent Zins­anlagen.

Beim offensiven Depot sind es 60 Prozent Welt-ETF und 15 Prozent Deutsch­land-ETF. Das defensive Depot ist für den Deutsch­land-Pantoffel kaum geeignet, weil die ETF-Anteile hier zu klein sind, um gut hand­habbar zu sein. Geeignet sind ETF auf den deutschen Aktien­index Dax oder den FAZ-Index.

Aktienfonds Deutsch­land - Welche Fonds sich als Beimischung fürs Depot eignen
© Stiftung Warentest

Ausgewogenes Pantoffel-Portfolio

Durch­schnitts­rendite (Prozent p. a.)

Schlechteste Jahres­rendite (Prozent)1

Anpassung alle ... Jahre nötig2

1990–1999

2000–2009

2010–2019

30

20

10

5

3

1

Welt

9,9

0,0

6,4

5,4

2,9

5,6

2,9

3,5

0,1

–19,6

4

Welt plus Deutsch­land

10,0

0,6

5,9

5,2

2,9

5,2

2,4

2,8

0,1

–21,2

5

Stand: 31. Juli 2020

Quelle: Refinitiv, eigene Berechnungen

1
Bezieht sich auf 30 Jahre.
2
Durch­schnitt­lich inner­halb der vergangenen 30 Jahre. Simulationen der Wert­verläufe bei monatlicher Kontrolle der Gewichtungen. Aktien-ETF-Renditen auf Basis des MSCI World in Euro, abzüglich Kosten von 1 Prozent pro Jahr, und des Dax, abzüglich Kosten von 0,8 Prozent pro Jahr, dazu Kauf­kosten von 0,25 Prozent plus 4,90 Euro, mindestens 10 Euro. Tages­geldrenditen auf Basis des Euribor 3 Monate, mindestens 0 Prozent, keine Kosten.

Im Gleichgewicht bleiben

Pantoffel-Anleger lassen ihre Anteile nicht laufen, sondern sehen ab und zu nach, ob die Gewichtungen noch stimmen. Ist das Depot aus dem Gleichgewicht geraten, passen sie es an. Beträgt der Anteil des Deutsch­land­fonds beim ausgewogenen Portfolio mehr als 15 Prozent, dann verkaufen sie einen Teil der Fonds. Ist der Anteil unter 5 Prozent gefallen, kaufen sie nach. Auch die Gewichtung zwischen Aktien und Tages­geld kann aus der Balance geraten.

Beim Umschichten hilft unser Pantoffel-Rechner:

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Nutzer­kommentare können sich auf einen früheren Stand oder einen älteren Test beziehen.

Profilbild Stiftung_Warentest am 25.08.2022 um 13:19 Uhr
MDax / Beimischung

@Hans-Hubert: Einen Aktien-ETF MDax kann man auch beimischen, wenn man möchte. Er ersetzt aber nicht den Aktien-ETF Welt im Portfolio. Wie die Beimischung des Aktien-ETF Dax sollte der ETF auf den MDax nicht mehr als 20 Prozent der Aktien betragen.
Wichtig bei der Pantoffel-Idee ist, es einfach zu halten, deshalb sollte der Aktienbaustein nicht mehr als zwei Bausteine enthalten.
Auch das Anpassen der Gewichtungen wird aufwändiger und teurer, wenn man mehr als einen Baustein wählt.

Hans-Hubert am 22.08.2022 um 10:59 Uhr
mdax

Guten Tag,
Spricht irgendwas dagegen, den Deutschland Pantoffel statt mit einem DAX mit einem MDAX ETF nachzubauen, wenn man gleichzeitig Nebenwerte miteinbeziehen möchte?
Grüße

Profilbild Stiftung_Warentest am 04.08.2022 um 14:44 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

@duathlon1945: Ja, die im Artikel genannten DAX-Werte von deka und Lyxor sind zu 100% in Deutschland investiert. Mit einem Klick auf die ISIN der im Artikel genannten Fonds kommen Sie zur Einzelansicht der Fonds, wo sie mit einem bisschen nach unten scrollen die Länderzusammensetzung finden.

duathlon1945 am 04.08.2022 um 13:53 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

Gibt es fonds die nur mit Deutschen Aktien geführt werden

Profilbild Stiftung_Warentest am 31.03.2020 um 13:16 Uhr
Aktienmärkte vs. Corona - lohnt sich der Einstieg?

@HotFirefly: Bitte lesen Sie unsere Berichterstattung zu den Aktienmärkten und Corona: www.test.de/Boersenturbulenz-Aktienmaerkte-sacken-ab-was-jetzt-zu-tun-ist-5585045-0
Dort finden Sie einen Chart, der zeigt, wie der MSCI World durch verschiedene schwere Krisen gekommen ist. Die Wertverläufe wurden übereinandergelegt und starten immer wieder links bei Null, Ausgangspunkt ist jeweils der Höchststand vor der Krise.
Anleger, die die Pantoffel-Strategie der Stiftung Warentest umsetzten, prüfen, ob ihr ursprüngliches Verhältnis aus Rendite-Baustein und Sicherheitsbaustein noch stimmt. Wenn nicht, gleichen sie das wieder aus. Auch dafür haben wir ein Rechentool erstellt. Die Pantoffel-Strategie setzt nicht auf Trends, sondern wird unabhängig von den Marktschwankungen einfach fortgesetzt. (maa)