Aktienfonds Deutsch­land Welche Fonds sich als Beimischung fürs Depot eignen

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Aktienfonds Deutsch­land - Welche Fonds sich als Beimischung fürs Depot eignen
Deutscher Aktienmarkt. Auf Absturz folgt Höhen­flug. © Getty Images, Collage: Martina Römer

Wer sein Geld in deutsche Aktien gesteckt hat, dem konnte zu Beginn der Corona-Krise angst und bange werden. Doch dem historisch schnellen Absturz folgte eine schnelle Erholung. Bei aktiv gemanagten Fonds trennte sich die Spreu vom Weizen. Die Finanz­experten der Stiftung Warentest zeigen auf, wer gut durch die Krise kam und wie Anleger am deutschen Aktienmarkt jetzt agieren sollten.

Inhalt

Dax macht Verluste schnell wieder wett

Im Februar 2020 hatte der Dax mit 13 789 Punkten ein Allzeit­hoch erreicht. Es folgte, ausgelöst durch das Corona-Virus, einer der schlimmsten Crahs der Börsen­geschichte. Mitte März stand der Index bei gerade noch 8 442 Punkten – 39 Prozent weniger. Private Anleger fürchteten jahre­lange Flaute oder noch höhere Verluste. Passiert ist das Gegen­teil. Die Kurse setzten zum Höhen­flug an. Selbst der Skandal um Wirecard konnte den deutschen Leit­index nicht aufhalten. Dafür war der Zahlungs­dienst­leister aus der Nähe von München zu klein. Selbst bei Kursen von über 100 Euro machte sein Anteil am Index nicht viel mehr als 1 Prozent aus.

Das bietet unser Vergleich Aktienfonds Deutsch­land

Test­ergeb­nisse.
Die Finanztest-Experten haben untersucht, wie sich der deutsche Aktienmarkt im Vergleich zu anderen Märkten seit dem Beginn der Corona-Pandemie entwickelt hat. Zugleich haben sie geschaut, wie die besten aktiv gemanagten Deutsch­land­fonds durch die Krise gekommen sind.
Tipps.
Wir sagen, welche Indizes für eine breite Anlage infrage kommen, welche ETF für den deutschen Markt empfehlens­wert sind – und bei wem Anleger sie bekommen können.
Fonds im Porträt.
Einige aktive Fonds haben vor der Krise eine bessere Rendite gebracht als ETF. Wir sagen, ob das noch der Fall ist und zeigen, auf welche Schwer­punkte die Fonds­manager nun setzen.
Heft­artikel.
Wenn Sie das Thema frei­schalten, erhalten Sie Zugriff auf die PDF zum aktuellen Testbe­richt aus Finanztest 9/2020 sowie zu unserem Über­blick „30 Jahre Dax“ aus Finanztest 6/2018.

test.de bietet mehr

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MSCI Germany: Maue Bilanz im Vergleich ...

Wir haben den deutschen Markt mit anderen Aktienmärkten aus Europa und der Welt verglichen und analysiert, wie gut sich die Manager deutscher Aktienfonds in der Krise geschlagen haben. In den Betrachtungs­zeiträumen über ein Jahr, drei, fünf, zehn und 20 Jahre sieht die Bilanz des deutschen Marktes mau aus: Der Welt­aktienmarkt war zum Stichtag 31. Juli jeweils besser als der deutsche. Er war es aber nicht immer. In einzelnen Kalender­jahren konnten der Dax und der etwas breiter gestreute MSCI Germany den Welt­markt schlagen.

... aber kürzere Durst­strecke

Der deutsche Markt schwankt stärker als der Welt­aktienmarkt. Das bescherte den Anlegern in der Vergangenheit zwischen­zeitlich zwar höhere Verluste, führte aber auch zu schnel­lerer Erholung: Die längste Durst­strecke des Index MSCI Germany dauerte mit knapp sechs­einhalb Jahren nicht einmal halb so lange wie die des Welt­index MSCI World. Ein Grund dafür: In Deutsch­land ist der Technologiesektor verglichen mit dem Welt­aktienmarkt wenig ausgeprägt. Stark vertreten sind Auto­konzerne (lang­lebige Konsumgüter).

Deutsch­land-Fonds lieber nur als Beimischung zum Depot

Einige Anleger interes­sieren sich besonderes für deutsche Aktien – oft in Form von Einzel­werten, aber auch von Fonds. Ob sich die Neigung zum Heimatmarkt aber auch auszahlt, steht auf einem anderen Blatt. Da der deutsche Aktienmarkt historisch schwankungs­anfäl­liger ist als der Welt­markt, empfehlen die Finanztest-Experten Deutsch­land-Fonds lediglich als Beimischung zum Depot.

Nutzer­kommentare, die vor dem 18. August 2020 gepostet wurden, beziehen sich auf eine frühere Unter­suchung.

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23 Kommentare Diskutieren Sie mit

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Nutzer­kommentare können sich auf einen früheren Stand oder einen älteren Test beziehen.

Profilbild Stiftung_Warentest am 25.08.2022 um 13:19 Uhr
MDax / Beimischung

@Hans-Hubert: Einen Aktien-ETF MDax kann man auch beimischen, wenn man möchte. Er ersetzt aber nicht den Aktien-ETF Welt im Portfolio. Wie die Beimischung des Aktien-ETF Dax sollte der ETF auf den MDax nicht mehr als 20 Prozent der Aktien betragen.
Wichtig bei der Pantoffel-Idee ist, es einfach zu halten, deshalb sollte der Aktienbaustein nicht mehr als zwei Bausteine enthalten.
Auch das Anpassen der Gewichtungen wird aufwändiger und teurer, wenn man mehr als einen Baustein wählt.

Hans-Hubert am 22.08.2022 um 10:59 Uhr
mdax

Guten Tag,
Spricht irgendwas dagegen, den Deutschland Pantoffel statt mit einem DAX mit einem MDAX ETF nachzubauen, wenn man gleichzeitig Nebenwerte miteinbeziehen möchte?
Grüße

Profilbild Stiftung_Warentest am 04.08.2022 um 14:44 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

@duathlon1945: Ja, die im Artikel genannten DAX-Werte von deka und Lyxor sind zu 100% in Deutschland investiert. Mit einem Klick auf die ISIN der im Artikel genannten Fonds kommen Sie zur Einzelansicht der Fonds, wo sie mit einem bisschen nach unten scrollen die Länderzusammensetzung finden.

duathlon1945 am 04.08.2022 um 13:53 Uhr
Fonds bestehed aus Deutschen DAX Aktien

Gibt es fonds die nur mit Deutschen Aktien geführt werden

Profilbild Stiftung_Warentest am 31.03.2020 um 13:16 Uhr
Aktienmärkte vs. Corona - lohnt sich der Einstieg?

@HotFirefly: Bitte lesen Sie unsere Berichterstattung zu den Aktienmärkten und Corona: www.test.de/Boersenturbulenz-Aktienmaerkte-sacken-ab-was-jetzt-zu-tun-ist-5585045-0
Dort finden Sie einen Chart, der zeigt, wie der MSCI World durch verschiedene schwere Krisen gekommen ist. Die Wertverläufe wurden übereinandergelegt und starten immer wieder links bei Null, Ausgangspunkt ist jeweils der Höchststand vor der Krise.
Anleger, die die Pantoffel-Strategie der Stiftung Warentest umsetzten, prüfen, ob ihr ursprüngliches Verhältnis aus Rendite-Baustein und Sicherheitsbaustein noch stimmt. Wenn nicht, gleichen sie das wieder aus. Auch dafür haben wir ein Rechentool erstellt. Die Pantoffel-Strategie setzt nicht auf Trends, sondern wird unabhängig von den Marktschwankungen einfach fortgesetzt. (maa)