Investmentfonds: Die besten Fonds für Sie

Informationen zur Fonds­bewertung

Hier lesen Sie, nach welchen Kriterien Finanztest Fonds unter die Lupe nimmt und bewertet.

Die Fonds im Test

Finanztest untersucht jeden Monat alle in Deutsch­land aktiv vertriebenen Investmentfonds. In den Vergleich kommen nur Fonds mit einem zu verwaltenden Vermögen von mindestens 10 Millionen Euro. Aktiv gemanagte Fonds müssen vor 2008 aufgelegt sein, um berück­sichtigt zu werden, Indexfonds (ETF) müssen vor Juli 2010 aufgelegt sein. Alle Bewertungen und Berechnungen basieren auf der Euro-Wert­entwick­lung der Fonds und jener der Kapitalmarktindizes in der Vergangenheit. Sie stellen keine Prognose für die Zukunft dar. Finanztest unterstellt, dass vom Fonds ausgeschüttete Erträge sofort kostenlos wieder in den Fonds investiert werden.

Empfehlens­werte Fonds

Die Bewertung der Fonds ergibt sich aus Risiko und Chance eines Fonds. Das Risiko eines Fonds entspricht dem prozentualen Verlust, den ein Anleger erzielt hätte, wenn er nur in den Monaten den Fonds gehabt hätte, in denen dieser Verlust gemacht hat. Die Chance eines Fonds entspricht dem prozentualen Gewinn, den ein Anleger erzielt hätte, wenn er nur in den Gewinn­monaten investiert gewesen wäre. Für die Berechnung unterstellen die Tester der Stiftung Warentest, dass der Anleger in den Monaten, die er nicht investiert war, sein Geld zinslos angelegt hätte.

Effiziente Fonds

Empfehlens­wert sind Fonds, die effizient und/oder dominant gegen­über dem Referenzfonds sind. Ein Fonds wird als effizient bezeichnet, wenn kein anderer Fonds inner­halb der gleichen Fonds­gruppe eine höhere Chance und gleich­zeitig ein nied­rigeres Risiko aufweist (siehe Grafik). Diese Fonds sind in den Tabellen in der Spalte „Effizient“ mit einem gekenn­zeichnet. Indexfonds, die nur bezogen auf alle Indexfonds effizient sind, die den gleichen Kapitalmarkt­index abbilden, werden in den Tabellen in der Spalte „Effizent“ mit einem gekenn­zeichnet.

Referenzfonds

Für jede Fonds­gruppe wird aus allen Indexfonds, die einen geeigneten Kapitalmarkt­index abbilden, ein Referenzfonds bestimmt. Dies ist von allen Indexfonds, die bezogen auf alle infrage kommenden Indexfonds effizient sind, derjenige mit der besten Wert­entwick­lung vom 31. Dezember 2007 bis zum 31. Dezember 2012.

Dominante Fonds

Jeder Fonds wird mit dem Referenzfonds verglichen und in den Spalten „Geringeres Risiko als der Referenzfonds“ und „Höhere Chance als der Referenzfonds“ mit einem markiert, wenn er ein geringeres Risiko oder eine höhere Chance als der Referenzfonds hat.

Tabellen

Der Produktfinder Investmentfonds enthält die Fonds­gruppen Aktien Welt, Aktienfonds Deutschland, Aktien Europa, Aktien Schwellenländer Global, Renten Euro sowie die besten Mischfonds. Die Tabellen mit den empfehlens­werten Fonds enthalten alle effizienten und dominanten Fonds, sowie alle Indexfonds, die bezogen auf alle den gleichen Index nach­bildenden Indexfonds effizient sind, sofern es sich um einen für die Fonds­gruppe charakteristischen Index handelt. Außerdem werden weitere Indexfonds aufgelistet, die nicht markt­breite Indizes nach­bilden.

Maximaler Verlust

Der maximale Verlust gibt an, wie weit der Fonds schlimms­tenfalls unter einen einmal vorher erreichten Wert gefallen ist. Wer zum Monats­ende mit dem Höchst­wert ein- und am Monats­ende mit dem nied­rigsten Wert wieder ausgestiegen ist, hat diesen Verlust gemacht.

Fonds­typ

Finanztest unterscheidet aktiv gemanagte Fonds und Indexfonds. Indexfonds können die Struktur des Indexes mit einer Investition in alle Werte des Indexes mit identischer Gewichtung oder mit einem Teil der Werte aus dem Index nach­bilden (physische Replikation). Andere Indexfonds bilden nicht die Struktur des Indexes, sondern lediglich seine Wert­entwick­lung künst­lich nach, indem sie ganz oder teil­weise in Swaps investieren (synthetische Replikation).

Anla­geschwer­punkt/Anla­gestrategie

Hier finden sich Angaben darüber, ob ein Fonds eher eine offene strategische Ausrichtung hat oder in feste oder wechselnde Spezialthemen investiert. Auch die Verwendung bestimmter Auswahls­trategien (Dividenden, Value, Growth) oder Analyse-Ansätze (Top down, Bottom up) sind hier genannt.

Quellen­angabe

Quelle: FWW® Fonds­daten­bank/FWW Gmbh 2012, eigene Berechnungen und Recherchen.